(3096）オーシャンシステム/東証ST/小売(分)

f:id:kamomenotoushi:20240124110953j:plain

基本データと取り上げた理由

株価:1110円(人々は、一時逸るも落ち着いて、じっくり歩をすすめる以前のペースに戻ってる。）

基本データ

コード	企業名	市場/業種	時価総額（億）	決算期
3096	オーシャンシステム	東証ST/小売	120.25	2025/03予
予想売上（億）	予想営業利益（億）/利益率	長期平均営業利益率/年	PER	PBR
906	17/1.88%	2.1%/18年	8.78	1.01
売上成長率(年複利/期間）	EPS成長率（年複利/期間）	BPS成長率（年複利/期間）	予想ROE	平均ROE/年
5.7%/18年	5.66%/18年	6.28%/17年	11.49%	9%/18年
長期営業CF（億）/年	長期投資CF（億）/年	長期FCF（億）/年	長期平均FCF(億/年）/年	実績ROA
251/18年	-174/18年	77/18年	4.27/18年	5.86%
総資産（億）	自己資本（億）	自己資本比率（％）	配当利回り(%)	配当性向
236.48	103.56	43.8%	1.26%	11.08%

今日は分析。2024/7/18に銘柄スカウター10年スクリーニングで過去後年相対PERPBR水準10％圏内かつ10年売上営業利益最高値更新してるものから気になったものからチョイスして分析。普通に好調なのに5年間で評価が低いものを拾う意図。オーシャンシステム。新潟のスーパーと業務スーパー。主にKABU+,銘柄スカウター,IRBank,株探からデータ取得今回データは2024年07月19日取得。

業績財務CF推移とそれに対する分析

業績

ざっくり業績推移をみてひと言「あげ」

新潟県三条市を地盤に食品スーパー「チャレンジャー」、新潟・東北・関東地方で「業務スーパー」運営。

セグメント。自分のスーパーやりながら業務スーパーFCですね。弁当屋給食とか食関連副業も。

（銘柄スカウターから）

これぐらい貼りますか。

決算説明会プレゼンテーション | オーシャンシステム

よくある？地方の堅実な小売業感ある。長期にはわりと右肩っぽい推移で成長。

ROEなど。長期になかなか堅調もとくに2020年以降はROE二桁もあり順調な印象。

BPS成長率とると 6.28%/17年とか。

順調さみながら付き合うのはいいのではないか。

というところですが、今期は増収も減益予測。

中期計画出ています。

振り返り。計画一度下方するも結果上振れ決着。

次の計画でててできるとなかなか高水準な気がいたします。ROEできてPBR1ならPER7.5とかですね。

このへんみても資本コストとかROICなども気にしててわりとしっかりした経営感ありますね。

堅調かあるいは順調な地方のスーパーと言う印象。傑出した成長性や収益性とかまでみせているわけでもないが順調さみながら付き合うのはいいのではないかとは。

財務

資産増。

（銘柄スカウターから）

なかみ見んでもいいよね？感あるけど、有形固定だけ101億で、長期に地味のび。

CF

影供王CF安定的で伸びてる感じもある。投資して長期にはFCFも普通にでてるけど平均4.27/18年でそんなにFCF強くないというか投資先行よりとはなるのですかね。

それで配当性向低め。優待で我慢してというかんじでしょうか。減配もはいりますね。

（銘柄スカウターから）

月足週足日足の値動き判断

月足であげて調整してまたあげ？
週足でさげてあげ
日足であげてさげてあげ
確認。

評価・売買判断

テクニカル的には、年足。わりと長く順調なやつではないか。

そのなかで2020年コロナ語に787から1510まで急騰も、948までさげて目先はまた上昇にきている感。

コロナあげはあるけど、それをのぞけば長期に堅調にあげてるペースに戻ってきてる感はありで目先1160の高値もコロナ1510を除けば最高値にはなりそうで、コロナイレギュラーとみるなら乗るのも。週足の1007とか月足948とかをみながら1160越えての上昇継続狙いするのがいいのではないか。元来のんびりタイプだし化けるの狙うやつではなさそうですね。

ファンダ的には、堅調な地方スーパー。それ以上の感想など。傑出した成長性や収益性などはないけどわりとしっかりした経営で長期に成長、企業価値を伸ばしいる感。というか売上なら長期にわりと右肩。計画も増収。ただし営業利益はまま減益あり。

財務CF問題ある感じでもなくいかにも堅調なスーパー感。

評価。

PER9のPBR1とか。そんな高評価でもなくどちらかといえば安めの印象も。PERだとPER20はいかないもPER15は結構あり、下もPER8切る程度がある感じで好調なわりには低評価とはいえます。PBRでも似たようなもん。

地味も堅実な成長とか企業価値向上をみながらのんびり付き合いとかはまあ結構いいんじゃないかとは。優待あるけど配当性向低めもありそんなにりまわり高くなりませんね。ユーザーで200株3％程度。BPS6％ほど足すと年9％ほどで安定性も踏まえて見れるかなくらいでしょうか。