基本データと取り上げた理由
株価:1009円(人々は、抵抗はするけどどんどん落ちぶれていっている。）
基本データ
| コード | 企業名 | 市場/業種 | 時価総額（億） | 決算期 |
| 4476 | AI_CROSS | 東証GR/情報通信 | 40.74 | 2024/12予 |
| 予想売上（億） | 予想営業利益（億）/利益率 | 長期平均営業利益率/年 | PER | PBR |
| 28.31 | 3/10.6% | #DIV/0! | 22.37 | 2.35 |
| 売上成長率(年複利/期間） | EPS成長率（年複利/期間） | BPS成長率（年複利/期間） | 予想ROE | 平均ROE/年 |
| 25.6%/7年 | 77.89%/7年 | 37.09%/6年 | 10.5% | #DIV/0! |
| 長期営業CF（億）/年 | 長期投資CF（億）/年 | 長期FCF（億）/年 | 長期平均FCF(億/年）/年 | 実績ROA |
| 10/7年 | -2/7年 | 7/7年 | 1.03/7年 | 7.5% |
| 総資産（億） | 自己資本（億） | 自己資本比率（％） | 配当利回り(%) | 配当性向 |
| 21.24 | 16.66 | 78.4% | -% | #VALUE! |
今日は分析。KABU+決算・財務・業績データの2020年7月（おおよそ2020年3月までの決算実績）と2024年4月（おおよその2023年12月までの決算実績）を比較し、売上営業利益で1.5倍以上のものかつ、市場統計推移記録表で2020/3/17と2024/4/19を比較し、時価総額が減っているもの（対象22銘柄）から気になったものをチョイスして比較します。順調に成長してるのにコロナ最安値時より時価総額が低いものを拾う意図。AI_CROSS。ビジネスコミュニケーションサービス。主にKABU+,銘柄スカウター,IRBank,株探からデータ取得今回データは2024年04月23日取得。
業績財務CF推移とそれに対する分析
業績
ざっくり業績推移をみてひと言「成長鈍化？」
ソフトサービス。
SMSがトップなのでこれが主力でしょうか。
ほかにはノーコードマーケティングツールとかAIっぽいマーケティングツールにAIチャット。
SMSが文字数？の従量課金っぽさもあるけど、厳密にはSaaSではないと思うけど、雰囲気的には近い事業性ににはなりそう。
他のサービスはSaaSっぽい。
直近決算。ほぼメッセージとなりそう。
いちおう海外がへり収益性の高い国内に注力で利益率が挙がる形。
高成長ではないけど、国内メッセージは長期には堅実に伸びてきてる感はあります。
その他はビジネスチャットで事業譲渡ですって。
長期の業績見てもそのようなかんじですね。
営業利益推移。目先はコスト見直しであがってますね。
という感じで収益性の高い国内SMSに注力してコストダウンもあり、目先は堅調になってる味はありますね。
減収ではあるけど国内メッセージングはYOYで+30％で、維持なら後退してる海外もあり高成長に入ってきたようにみえてくる可能性も。ということでこの国内メッセージングがどの程度で伸びるか？は焦点になりそうな。
ということで利益はとれてきてますねの段階。
そういう感じですが、目先ROEは二桁に乗らない程度で、高ROEではないですね。これは現状でで、国内が順調にのびると景色が変わる可能性はあるかもです。
まだ1Qもでてない。
以下参考資料。
4半期レベルでは売上横ばい。国内伸びて海外が減る形でですね。
契約社数。一応まだ二桁。
送信数。海外は減るも国内は伸びてる。+30％ペースなのでここはだから実は高成長の部類。
方向性としては国内注力でここでAIを用いたり、課金モデルを増やしたりといろいろ施策が入ってる印象でここらがはまると・・みたいなところはありそうでこのへんは決算資料で。
IR情報ーIR LIBRARY IRライブラリー | AI CROSS株式会社
あとは事業性近そうなもので比較。
アクリート。増収に勢いでROEも優位か。でより低PER。ただし目先はコストかかってそうなところが
ファブリカ。高成長高収益で来てたが目先は成長鈍化感もありつつ減益。も、まだROE優位で比較低PER。
AIクロス。成長渋い感でROEも実績低めもこの中で高PER。
・・・これらをみると、低評価というよりはすでに上記の国内集中で収益性向上、施策なども期待混じりなところにすでに置かれてるとは見れるかも知れないとおもうところですが、うまくいけばだから景色変わるかもだし、いろいろ国内メッセージングの成長が焦点かなというところでまだ1Qでてない。
財務
資産増。
（IRBankから）
前期総資産21億で流動18.7億で現金12億に売掛4億、有形固定79万でほぼ持ってない。
ソフトウェアとかで11億の無形資産。
負債4.5億普通に現金以下。
普通に財務いいソフト企業。
CF
前期は営業CFマイナスですが、事業的にも普通にでるやつで実際だいたいFCFプラス。
元来あまり投資も要らないやつだし業績次第ではあるけどキャッシュリッチなやつになるだろうとは。財務も実際いいですしね。
無配で自社株買い。
月足週足日足の値動き判断
月足でさげあげてもさげる
週足でさげてあげてさげ
日足でさげ
確認。
評価・売買判断
テクニカル的には、上場2019年からあげるもすぐさがりを繰り返し、上場1800から2022年750円まで。いちおうそこから1948円まで持ち直すも、週足日足レベルで下落で目先975まで。一応750を割らないと上場から上場ゴールをこなしそして反転上昇とままあるシナリオなのでいろいろ750。975でもいいかもだけどかなり切れそう。切れないと週足レベルくらいの上昇継続ではあるけど。に、しても2369から750とか1948から945などドローダウン大きめなので取り扱いは注意ですね。これはうまく立ち回れば大きくとれるにもなるかもですが。
ファンダ的には、SMS屋。他の事業はすててだいたいSMS、それも国内に集中してきてる感。目先は海外は引いて国内は加速する形で通期通過。全体としては足踏みのようで、国内SMSは+30レベルなので高成長といえば高成長。この国内SMSが成長を維持できるか？が焦点でしょうか。AIなどそれを強化する施策もでておりうまくでれば・・感はあります。いろいろこれから。
CFは普通にでるソフト屋。財務も健全。このへんはすでに軌道に乗ったソフト企業。
評価。
PER22のPBR2.3。全体実績としてはROE10％程度で高成長でもなくこれにPER20越えは現市場環境では過剰評価とみるべきでは？というのはあり、実際に近い同業より高PER.これは全体としての成長加速を織り込んでいるのではないかと。ですが、目先は国内SMSはそのような実績だし施策もでてるは上記の通りでこの辺が上振れするなら上も・・とはなりそう。そうなるかは知らない。だからSMSの成長性が焦点になると思う。1Qも出てません。
リンク
KABU+:https://kabu.plus/
銘柄スカウター:https://monex.ifis.co.jp/index.php?action=tp2&sa=report_zaimu&bcode=4476
株探:http://kabutan.jp/stock/?code=4476
IRBANK:https://irbank.net/4476
その時の感情気持ち(個人的な独断で考えたことも加えてみる)
特になんかあるわけでもない.
ですが土曜日記事がまた在庫尽きそう。
以前毎週だしてたとか我ながら信じられない。
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