(6457）グローリー/東証PR/機械(分)

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基本データと取り上げた理由

株価:2931円(人々は、波に揺られて漂うもあまり前に進めてない。）

基本データ

コード	企業名	市場/業種	時価総額（億）	決算期
6457	グローリー	東証PR/機械	1727.48	2024/03予
予想売上（億）	予想営業利益（億）/利益率	長期平均営業利益率/年	PER	PBR
3650	480/13.15%	7.7%/17年	5.82	0.79
売上成長率(年複利/期間）	EPS成長率（年複利/期間）	BPS成長率（年複利/期間）	予想ROE	平均ROE/年
4.8%/17年	9.01%/17年	1.56%/16年	14.61%	4.9%/17年
長期営業CF（億）/年	長期投資CF（億）/年	長期FCF（億）/年	長期平均FCF(億/年）/年	実績ROA
2798/17年	-2021/17年	777/17年	45.73/17年	-2.56%
総資産（億）	自己資本（億）	自己資本比率（％）	配当利回り(%)	配当性向
3812.73	1931.66	50.7%	3.41%	19.86%

今日は分析。市場統計推移記録表で2016/2/12と2024/2/22比較で、ROE高くPBR低く配当利回りが高くなっているもの（対象160銘柄）から気になったものをチョイスして分析。日経バブル越えしたタイミングでもチャイナショック時より効率してるのに評価を下げているものを拾う意図。グローリー。貨幣処理機。主にKABU+,銘柄スカウター,IRBank,株探からデータ取得今回データは2024年02月22日取得。

業績財務CF推移とそれに対する分析

業績

ざっくり業績推移をみてひと言「停滞が加速？」

貨幣処理機の世界最大手。金融・流通・交通・遊技市場向けに通貨処理機・紙幣入出金機、貨幣端末機器、つり銭機、自動販売機、自動サービス機器、カードシステム、セキュリティ機器を製造・販売。

セグメント。売上海外向けが多く利益は遊技場向けが大きめ。

(銘柄スカウターから)

業績は基本足踏みというか1999年からみて赤字もないくらいだけど成長性は微妙な推移が続いた中、目先ははねてきているのはなぜか。どうみるか。

利益はずっとでてるけどBPSも増えてるか怪しい。実際BPS成長1.56%/16年程度で微妙。平均ROEも4.9%/17年と高くもないというか、4％以下もちらちらでわりと低ROEに突っ込んでるほうに見える。

セグメントに目を向けると目先伸びているのは海外。

(銘柄スカウターから)

一方利益は微妙。

(銘柄スカウターから)

で、

海外ですが伸びてるのは「米国レボリューション社の連結組み入れ等により」で買収効果でしょうか。

グローリー、米の通貨処理機メーカーを買収｜経済｜ひょうご経済＋｜神戸新聞NEXT

とはいえこのレボリューション社の売上は140億規模みたいで今期増収2550億→目先計画3650億には届かずこのへんは「、2024年度上半期に予定される新紙幣発行に伴う更新需要や、改造作業の実施により、大幅な増収増益となる見通しです。海外市場においても、セルフ化ニーズが継続すると予想しており、開発した新製品やサービスの積極展開により、金融市場、リテール市場ともに増収増益を見込んで」で、かなり新紙幣効果っぽく。

そんな感じですが今期は好調。1Qで上方入ってますね。「部品入手難や部材価格高騰に伴う生産影響が緩和され、国内外における製品・サービスの販売が順調に推移〜新紙幣発行に伴う更新需要や、改造作業の実施件数が想定より増加する見通しとなりました。加えて、生産の回復に伴い製品出荷が進むことや遊技市場において、スマート遊技機向けカードシステムへの堅調な需要の継続が見込まれる」

新紙幣効果もありそうですが、その他も順調そうな感じでもありますね。

３Qまできて大幅な増収増益。前期赤字だったのもありわりとインパクトのある四半期がきてますね。上方も入ってますね。