アドベンチャー(6030）/東証GR/サービス(分)

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基本データと取り上げた理由

株価:1611円(人々は高度を上げようとしても続かず落ちていきとうとう地面に墜落しそうになっている。）

基本データ

コード	企業名	市場/業種	時価総額（億）	決算期
6030	アドベンチャー	東証GR/サービス	128.54	I 予 2026.06
予想売上（億）	予想営業利益（億）/利益率	長期平均営業利益率/年	予想ROE	平均ROE/年
260	18/6.92%	7.4%/12年	10.8/%	23.2%/12年
CAGR(年複利/期間）	EPS成長率（年複利/期間）	BPS成長率（年複利/期間）	実績ROA	配当利回り(%)
29.53%/11年	20.12%/11年	27.67%/11年	-5.98％	-%
長期平均営業CF（億）/年	長期平均投資CF（億）/年	長期平均FCF（億）/年	見込み配当額(億)	配当成長率（年複利/期間）
13.2/11年	-5.6/11年	7.6/11年		0%/10年
総資産（億）	自己資本（億）	自己資本比率（％）	配当余力（年）	配当性向
274.61	89.89	32.7%	#VALUE!	-%
PER	PBR	PCFR（営業CF)/年	PCFR（FCF)/年	ネットキャッシュ比率（有利子負債除外）
11.98	1.29	9.73倍/11年	16.81倍/11年	127.15%

今日は分析。市場統計推移記録表で2024/8/5利上げショック時と2025/12/12を比較し、当時よりPBRが低くROEが高いもの（208銘柄）で、かつ年初来安値10％圏内にあるもの（82銘柄）から気になったものをチョイスして年末年始またいで7銘柄分析比較します。市場好調な利上げショック以降に対して状態よくしてるのに2025年に株価は逆に冴えなかったものを拾う意図。アドベンチャー。オンライン旅行サービス。主にKABU+,銘柄スカウター,IRBank,株探からデータ取得今回データは2025年12月16日取得。

業績財務CF推移とそれに対する分析

業績

ざっくり業績推移をみてひと言「あげあげ」

GPTまとめ。

● 事業概要
・ざっくり概要：総合旅行予約サイト「skyticket（スカイチケット）」を中核に、航空券を起点としてホテル・レンタカー・高速バス・フェリー等へ広げるOTA（オンライン旅行）事業。あわせて投資事業も行う二本立て。 jp.adventurekk.com+2jp.adventurekk.com+2
・主なセグメント：①コンシューマ（旅行）事業＝「skyticket」運営（旅行商品販売・手数料/マージン型） ②投資事業 jp.adventurekk.com+1
・類似企業：エアトリ（6191、OTA）、HIS（9603、旅行）、KNT-CT（9726、旅行）など（※ビジネスモデルの近さはエアトリ寄り）

● 競争優位性
・格付け：★★★☆☆（3.5/5）
・理由：

航空券起点の送客×クロスセル（航空券→ホテル/レンタカー等）で取扱領域を広げられる「OTAの型」を持つ（skyticketのサービス拡張が継続）。 jp.adventurekk.com+1
自社運営プラットフォーム＋関連子会社網（発券/仕入、ツアー、宿泊運営、海外開発/仕入れ拠点など）で、運営・商品供給側の手当ても進めている。 jp.adventurekk.com
・注意点：旅行OTAは競争が激しく、広告費・送客単価・粗利率が環境で振れやすい。加えて「投資事業」混在で利益の質（再現性）がブレやすい構造。 jp.adventurekk.com+1

● 大きなトピックと注意点
・トピック1：子会社の過年度決算修正等の影響で、2025年6月期の開示が期末後50日超になった旨を会社側が説明している（ガバナンス/開示面の注意点）。 IRBank+1
・トピック2：旅行事業の“外部環境レバー”が大きい（需要・為替・燃油・供給制約・規制・広告市況）。伸びる局面は強いが、逆風時の利益耐性は要点検。株探+1
・財務／業績の補足：提示いただいたデータでは「長期の売上CAGRが高い一方、直近はROAがマイナス・予想ROEは10%台」と“過去の高ROEの再現性”が論点。今後は①旅行セグメントの粗利率/販管費率、②投資事業の損益ブレ、③子会社関連の追加コストや再修正有無——あたりをKPI化して追うのが良さそうです。 IRBANK+1