基本データと取り上げた理由
株価:1023円(人々は、最初からやる気なかったが、さらに一段堕落が進んできてる。）
基本データ
| コード | 企業名 | 市場/業種 | 時価総額（億） | 決算期 |
| 9220 | エフビー介護サービス | 東証ST/サービス | 27.38 | 2024/03予 |
| 予想売上（億） | 予想営業利益（億）/利益率 | 長期平均営業利益率/年 | PER | PBR |
| 104.49 | 5.52/5.28% | 5.76%/5年 | 6.83 | 0.91 |
| 売上成長率(年複利/期間） | EPS成長率（年複利/期間） | BPS成長率（年複利/期間） | 予想ROE | 平均ROE/年 |
| 3.77%/4年 | -4.63%/4年 | 68.69%/3年 | 13.27% | 44.62%/5年 |
| 長期営業CF（億）/年 | 長期投資CF（億）/年 | 長期FCF（億）/年 | 長期平均FCF(億/年）/年 | 実績ROA |
| 39/4年 | -12/4年 | 27/4年 | 6.77/4年 | 5.16% |
| 総資産（億） | 自己資本（億） | 自己資本比率（％） | 配当利回り(%) | 配当性向 |
| 90.23 | 30.24 | 33.5% | 3.23% | 22.02% |
今日は分析。2023/6/22のKABU+データから、ROE（PERPBRから算出）やPERPBRを眺めて年初来安値に近いところでしばらく以上ブログで取り上げてないものをチョイスして分析。エフビー介護サービス。介護としか。主にKABU+,銘柄スカウター,IRBank,株探からデータ取得今回データは2023年06月27日取得。
業績財務CF推移とそれに対する分析
業績
ざっくり業績推移をみてひと言「停滞蓄財」
セグメント。
上場して一年位でまだ数字があまり揃ってないけどあまり成長感なく停滞なところはあるかも。
・・・ですが目先の決算では増収増益で通過。利益率とれてる福祉用具でより伸びているのは好ましいと言えば好ましい。あと介護あるあるですが薄利で増収も減益。
一応、高ROEでぐりぐりBPS伸びてます。上場絡むので外れ値を含みそうだけど、BPS成長68.69%/3年と算出され突出・・はまあだから上場時の外れ値でROEも下がってそうですがどこで落ち着くかですね。目先の計画水準予想ROE13.27%の二桁くらいで落ち着くとPBRなどのバリュエーションなども踏まえてそんなに悪くないとは感じます。
計画。福祉用品は横ばい。介護は施設開設の計画もあり伸びるとしてますね。
そんなところですが、会社としては福祉用品も扱ってるが強みとか言ってますね。
決算説明資料でも。2023年3月期。
あとは介護系は労働集約なところはありますのでどれだけうまく活用できてるか？の目安として一人あたりの数字。
銘柄スカウターで同じ老人ホームで高評価のアンビス。ここからは随分劣る印象。
低評価（PBR0.4台）光ハイツ
長期に割と好調セントケア
・・・目先数字の水準はセントケアあたりに近そうですね。これは利益率やROEも近そうです。まあ参考に。
財務
上場もあるが、財務改善しながら資産増。
(IRBankから)
有形固定42億で半分くらい。現状あまり伸びてる感なし。その他固定資産でもあまり借りてる感もないですね、
施設は増えてるけど、デイサービスとか小さそうなものが多いのでグループホームとかが増える今後は加速かも。そうなると上場して資金調達して財務改善しつつ投資加速とはなるので、そうなるか測る感じでしょうか。
CF
営業CFでてる。意外に2020からFCFプラスで上場なくても投資はまわってた感。まあ上場でお金積んで投資加速させる条件もそろってきたにはなりますね。
もう配当してる。成長と両立するなら悪い感じでもない配当性向20％ほどで配当利回り3％越え。
月足週足日足の値動き判断
月足で上場ゴール
週足で崩れて横横してまた崩れてる
日足でさげて崩壊。
確認。
評価・売買判断
テクニカル的には、週足で全部見れるので週足でみると、1561で上場して一瞬上げるも即おちて1100-1300くらいで推移し続けて2023年5月に下をつきぬけたくらいの推移。
普通にヨコヨコからの崩壊で下落トレンドの起点になるおそれもあるとした上で、上場安値の1000切らなければ反転だみたいな見方もできるんでいろいろ1000じゃないですかね？ここをみながら。上は1200くらいで撤退するか1290当たり越えて上昇トレンドを期待できるか？測る感じで。
ファンダ的には、色んな意味でころれからの介護系会社。介護と福祉用品。抜けた収益性とかはないですが、利益は安定して出しててFCFも同様。伸びながら財務改善は認められ、どの程度で落ち着くか？ではあるけどROEや利益率が目先計画くらいで落ち着くと例えばセントケアくらいに近い水準になりそうだとは。
上場でお金積んでこれから投資加速が来るかこないかって感じ。
そんな感じですがだからいろいろこれから。好調に推移しても不思議じゃない足場はあるようには見える。
評価。
PER7のPBR0.9。低評価。まあ地方の介護会社としてはいろいろこんなもん感は。同時に高いって感じじゃないというか目先の状態が続き成長も続くなら見れる評価帯には思えますので順調さをみながら付き合うのも選択肢になるかもしれません。実際に投資計画もあり成長とする計画も出ています。
仮にセントケアみたいな推移するならセントケアならここより上のバリュエーションです。
リンク
KABU+:https://kabu.plus/
銘柄スカウター:https://monex.ifis.co.jp/index.php?action=tp2&sa=report_zaimu&bcode=9220
株探:http://kabutan.jp/stock/?code=9220
IRBANK:https://irbank.net/9220
その時の感情気持ち(個人的な独断で考えたことも加えてみる)
とくにないなあ。
記事を気に入ってくださった方は↓をクリックしてくれると嬉しいです。
記事補足してます。
この記事の表とデータとグラフは以下のツールで作成しました。
