投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。 あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。 今日は比較。業績データはだいたい銘柄スカウターさん。株価・指標データは株プラスさんで財務は最新通期実績。またIRBankさんも見ながら記事を作ってます。
比較銘柄
サイバー・バズとその他
株価
2175円（人々は、一度は脚光を浴びるもボロが出てその後醜態を晒し続けている。）
各企業の数字と比較しての感想
| コード | 7069 | 6081 | 6573 | 3990 |
|---|---|---|---|---|
| 企業名 | サイバー・バズ | アライドアーキテクツ |
アジャイルメディア ・ネットワーク |
UUUM |
| 市場 | 東証マザ | 東証マザ | 東証マザ | 東証マザ |
| 業種 | サービス | サービス | サービス | 情報通信 |
| 時価総額（億） | 82.3 | 71.4 | 13.2 | 371.2 |
| 株価 | 2175 | 507 | 531 | 1881 |
| 決算期 | 2021/09予 | 2020/12予 | 2020/12予 | 2021/05予 |
| 予想売上（億） | 35.0 | 41.5 | 6.7 | 286.0 |
| 予想営業利益（億） | 2.6 | 2.3 | (2.8) | 8.0 |
| 営業利益率 | 7.43% | 5.54% | -42.28% | 2.80% |
| 予想純利益（億） | 1.8 | (3.4) | 4.9 | |
| 売上成長率(年複利/期間） | 17%/4年 | 24.7%/9年 | 6%/5年 | 67%/6年 |
| EPS成長率（年複利/期間） | 21.7%/4年 | #VALUE! | #NUM! | #NUM! |
| BPS成長率（年複利/期間） | 57.3%/3年 | 29.3%/8年 | 20.1%/4年 | 69.3%/5年 |
| PER | 45.71 | #VALUE! | -3.85 | 75.33 |
| PBR | 4.12 | 4.29 | 2.21 | 10.39 |
| ROE | 9.0% | #VALUE! | -57.4% | 13.8% |
| ROA | 7.6% | #VALUE! | -47.7% | 4.7% |
| 配当利回り | 0 | - | 0 | 0 |
| 配当性向 | 0.0% | #VALUE! | 0.0% | 0.0% |
| 総資産（億） | 23.8 | 26.1 | 7.2 | 104.9 |
| 自己資本（億） | 20.0 | 11.9 | 5.2 | 33.5 |
| 自己資本比率（％） | 84 | 45.5 | 72.6 | 32 |
| 一言感想 | あげあ | 成長鈍化立て直し中 | 成長崩れ | 増収足踏み |
今週は比較。KABU+データ1/18にROIC変速三年平均（https://kamomenotoushi.hatenablog.com/entry/2015/10/18/000000）をあわせてみて、年初来安値から10％圏内かつROIC10％以上（対象31銘柄）のものから気になったものをチョイスして比較します。比較の会社と数字は上記の通り。各データは2021年01月20日取得。サイバー・バズ。SNSマーケ。比較にSNSっぽい。ゲストにSNSに対抗してYou Tube。
サイバー・バズ
業績
決算資料。
https://pdf.kabutan.jp/tdnet/data/20201111/140120201111420847.pdf
だ、そうですが、SNSを活用してマーケティング。インスタを組織化とかインフルエンサーマーケティングとかSNSアカウント運用代行とかいかにも今っぽい。
まあ伸びてるんだろうなあと業績みると伸びてはいますね。2018〜2019で31％、20％の増収ですね。ただ2020年の1.8％と鈍化してるのをどう考えるか。計画では今期は+17％ほどに回復する計画としてますがー
glamfirstは吸収合併による案件移管による減収としてますね。まあ理由ありとなりそうで、インフルエンサーマーケが広告主の広告費削減による後退もありつつ+3.8％のSNSアカウント運用が大きく伸びてたり広告代理店販売が順調だったりでやはり総合的には元気な感じで前期の増収率鈍化は挽回してきそうな雰囲気ではありそうです。
・・そんな感じですが、目先の増収鈍化も理由ありで減益も人を取ってるとか本社移転とかでしかたないところもあるし総合的には時勢にもあってそうな伸びてる会社。
ただ・・今は。ってことになりそうで上場して間もないしずっと順調に行くかは未知数という他。目先見えてる出している利益率ROEROAなどは順調ではありますが傑出というほどでもない水準かな？という印象。
財務
総資産23億のうち現金16.4億の手形4.7億ってところ。もともと固定資産など持つ感じでもなかったけど上場で資金も調達し財務はド健全の部類になってますね。
このお金どうするんだろうね？ってところ。って感じの順調なマーケティング会社。
CF
営業CF出て投資もかからないしFCF出る感じのCF。上場で資金調達してお金持ちでもある。
とはいえ営業CFマージンなどは凡庸というか悪くはないんだけどやっぱり贔屓目に見ても順調以上ではなく構造的優秀さを持ってるとかは感じない数字。
アライドアーキテクツ
業績
やってることはサイバーバスに近い感じのSNSマーケだけど、業績は足踏みで利益も一進一退で赤字混じり。
事業は以下だけどマーケ会社は事業がなにしてるのか素人目にはわかりにくいですね。
3Qで減収-4％に赤字から黒字は進歩ではあるけど、まだまだ薄利で結局は過去の延長線上の赤字か黒字の一進一退の範囲にありそうな。
ただ・・海外のCreaditsが利益の足を引っ張っていたようでこれの赤字が改善単月黒字まで持っていってるので会社は今後は黒字アピールしてますね。
そのように良化感はあるのですが、現状としては薄利の冴えない感じだとは見てるのが正しい気がするところで、また時勢にあった事業でも苦戦はあるし順調とは限らないってところですかね。
財務
総資産純資産をへらすトレンド。まあ赤字もありますがリストラ局面となりそう。
それも資産減は主に現金減少となかなか渋い推移ですね。
・・なんですが、今期3Qではそのトレンドが覆り、資産増が見られます。現金も増です。負債は据え置き感あるのでこれは状態良化になりそうでうす。
あと借り入れも現金よりはすくなく財務自体は健全な部類に見えます。
CF
営業CF赤字続き。だめじゃんって感じですが、今期2Qでプラスに反転。プラスになったけど規模も大きいわけでもなくまだ注意は必要でしょう。
あとは買収もはいってそのへんで色々動いているようです。「連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による 収入」とかもありました。トータルとしては財務もCFも良化してそうですがー。
あと無配。利益剰余金もマイナス。
アジャイルメディア・ネットワーク
業績
2018年3月上場で売上利益のピークは2018年12月期でその後速やかに減収で赤字突入の2020年の今期は減収加速の赤字拡大とこれはひどい上場ゴール。
事業は以下のようなカッコイ横文字。
率直に言って上の二社と違いがわからなくやっぱり素人目には何をしてるのかまたその違いが見えにくいところはマーケティング会社はあると思うし、ここの資料も見やすくよくわからないけど素晴らしいことを言ってる感じですが、出てきてる数字は散々で、要するに有言不実行で、マーケティング会社はそのように言うことが仕事みたいなところもあるので、不用意に引きずられないためには出てきてる数字・・つまり実行面や結果をより重視して、出てきてる数字には素直に従うのがいいと思うんです。
その意味でこの会社は不合格です。上場ゴール。有言不実行です。
とりあえず売上増加、赤字返上あたりをみてから考えるのがいいんじゃないかなあと。もちろん何もかも忘れて二度と見ないでもそんなに問題ないと思います。
財務
自己資本比率が高いところから上場して資金も入れたようだけど業績悪くて現金減らしてるみたいな。あまり見る気も起きないけど投資要る？ってみると投資はしてますね。
有形固定資産でも有価証券とかでもなくその他資産で計上でこれが増えてます。有報では敷金及び保証金あたりかなあとは思うけど短信ではその他になってますので詳細は。まあいずれにせよプラスと言うよりはマイナスの要因ですかね。
CF
2019年営業CFマイナス。はいいとして投資もしてFCFマイナス。無形固定などが大きめかな。どのみち投資するなら業績加速させてほしいところだけど減速来てるね。
今期2Qも営業CFマイナスに無形固定資産絵の投資。
ちなみに利益剰余金はマイナス。
日足週足月足の値動き判断
日足でさげ
週足であげるもさげ
月足で吹いて崩れてる。
確認。
評価・売買判断
サイバー・バズ
テクニカル的には、2019年9月に上場して年末から急騰1月に8760まであがるもコロナもあり暴落で2795つけてから5140，2752，4090，2052とずっと下落トレンドが続いてる状況ですね。いずれ逆転とみるのもいいですが目先は下落トレンドで上場後最安値をつけているというのは留意。普通に逆張りで下落継続シナリオも対応を考えておくべきかなとは。それを踏まえて逆張りするのはなしではないでしょうかね。
ファンダ的には、時勢にものってそうで順調に伸びている会社。目先成長鈍化感もあるがこれは理由ありで残った事業も順調なものが多くしばらくは成長も続きそうな感じ。
でもそこまでかな。あくまで環境にのった順調な会社。勢いで成長が続くというのは有り得そうだが、環境が悪くなっても強さをみせつけるような優秀さは数字面からは今の所。現状事業環境のよい勢いのある会社以上には見ないほうがいいかも？という印象。堀とかに類するものもない雰囲気か。
評価。
PER45ほど高いと見ておくべきか。
ただいかにもウケのよい事業で実際に成長も見せてるので注目や評価を集めるは考えられるというか実際そう。上を見ればPER100まで届いていた模様。そしてPER45ほどはサイバー・バズとしては低い方。なにかの拍子で買われるはあるかもしれないけど、まあわかりませんよね。ハイリスク・ハイリターン組と見てた方が。
アライドアーキテクツ
ウケの良さそうな事業っぽいところもあるけど、基本的には業績は薄利で赤字混じりで一進一退の厳し目な会社。成長感もないですね。ただ業績に反転の兆しもあると見れなくもないです。
財務は悪化が続いてましたが目先意外に悪くもないし、これも反転感もあります。CFも反転感あります。
・・なところで状態は良化に向かう兆しも見えますが現状だから成長もしてない厳し目の会社と見ておくべきかな。
評価。
これがもともと厳し目で冴えない会社と評価されていたならおもしろ部分もあるんですけど、PBR4とかは結構な株安をもってしてもまだまだ期待を受けてる評価帯といえて反転してもっと改善するところも織り込んでるとはみれます。
まあ、半分ボロみたいなところあるとして改善に向かえば著しいと見られてるやもしれませんが。財務などは意外に状態も悪くないですしどうですかね？
そんな印象です。
アジャイルメディア・ネットワーク
上場した途端業績後退で上場で調達した現金もちらしてるし、CFマイナスのくせによくわからない無形を買って業績はさらに後退で剰余金もマイナスで上場来から株安させ続けてる投資家の皆様は正しいと言う他。
UUUM
なんか所属チューバーがどんどん離れてるみたいなニュースが流れてましたが、今の所増収が続いています。も、増収は鈍化してますし利益なら2020年以降減益になってますね。今期2Qではいよいよなんとか前年超えの横ばいに近い増収+1.7％の大幅減益で成長は崩れてきてる感はただ計画では増収+27.3％の計画を出してますね。
「新型コロナウイルス感染拡大の影響により、国内 外の企業が広告出稿を抑制したことや、当社主催のオフラインイベントが実施できなかったことなどによる影響を 受け」とは言ってますが、となるとコロナも長引きそうな情勢の中再加速は難しいかもですね。
とまあ厳しい感じですがそれでもかなりの逆境の中で増収で利益は利益なので戦えてるは戦えてます。
財務はさほどよくないですね。借り入れもありで借り入れ>現金くらいにはなりそうで展開次第ではきつくもなりそうですが厳し目の2Qも営業CFでてますし大丈夫は大丈夫じゃないですかね。
という感じに成長も収益性が落ちてきて、成長鈍化にさらに収益性が落ちてきた感じだけどとりあえず稼げてる。
・・評価次第では面白いかもしれませんがPER80とかPBR10とかはちょっと期待の残り火が強すぎるのではないか。
参考データリンク
銘柄スカウター:https://info.monex.co.jp/news/2017/20171026_01.html
株プラス:https://kabu.plus
IRBANK:https://irbank.net/
その時の感情気持ち(個人的な独断で考えたことも加えてみる)
安定的になにもない。
記事を気に入ってくださった方は↓をクリックしてくれると嬉しいです。
記事補足してます。
この記事の表とデータは以下のツールで作成しました。
