(9445）フォーバルテレコム/日記（比）

投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。今日は比較。業績データはだいたい銘柄スカウターさん。財務データはhesonogoma.comさんで最新通期実績。各データは2018年2月2日取得。

比較銘柄

フォーバルテレコムとその他

株価

408円（人々は、丘を登ったところで定住中。）

各企業の数字と比較しての感想

コード	9445	9424	8275	3167
会社名	フォーバルテレコム	日本通信	フォーバル	TOKAI ホールディングス
市場	東証二部	東証一部	東証一部	東証一部
業種	情報通信	情報通信	卸売	卸売
株価	408	117	892	1070
決算期	2018/03予	2018/3（四）	2018/03予	2018/03予
時価総額（億）	68.11	185.24	247.37	1494.58
予想売上（億）	155.2	42.0	520.0	1894.0
予想営業利益（億）	7.2	(2.0)	28.0	114.1
予想営業利益率	4.6%	-4.8%	5.4%	6.0%
予想純利益	4.8	-2.0	17.0	64.5
PER	14.34	-92.62	13.39	21.2
ROE	20.8%	-9.2%	20.1%	11.5%
成長印象	あげ	低迷	あげあ	停滞？
総資産（億）	22.4	16.78	81.38	556.55
自己資本(億）	5.42	32.53	41.5	140
自己資本比率	31.0%	35.0%	37.5%	34.5%
PBR	2.98	8.52	2.69	2.43
配当利回り	3.7%	0.0%	2.2%	2.6%
配当性向	52.7%	#VALUE!	30.0%	55.5%

今週は比較。今週はだいたい成長企業をPERPBR見ながら見て気になったものをチョイスして比較します。比較の会社と数字は上記の通り。フォーバルテレコム。通信とか請求書の効率化サービス。比較にポンツーと親会社。ゲストに格安シムを優待で配りだしたTOKAI。

テレコム。一応長期成長性がありそう。も、2008年から出2007年以前の利益水準には及んでないという所。ROEもなにげに高くてこの調子なら別に悪くない。過去には大赤字やらかし債務超過までしているみたいBPS推移的に。もっともそこから復帰してるので地力があるかも。財務。横這いチックな財務推移。自己資本があまり増えてないのは気になります。CF。営業でマイナスがきになるところだけど未収金とか前払い費用みたいだね。たぶん順調です。も、配当と設備投資で消えてる感じです。そういう意味では近年の成長も環境良化による自然増となる感じか。いや企業努力ででもいいけど。

ポンツー。状態と評価をみてわたしが思うのは帰れと言うことです。

フォーバル。リーマンでかなりやられるもそこから成長を見せリーマン前の状態を上回ってきてます。よいのではなかろうか。財務。IRバンクで余剰金マイナスのときでも配当してるね。ちょっと調べたけど資本余剰金というものがあって、それをとっておけば利益余剰金マイナスからでもが配当ができるということみたい。で、財務良化傾向。余剰金マイナスも解消されて普通に配当も出来るようになりといろいろいい感じです。CF。営業で安定感。フリーCFもプラスで現金の余裕も拡大。言うことないと思います。

評価。テレコムは評価はたかくなってきてるもCFや財務的な余裕もあまりなさそうで業績が評価に追いつくかはどうだろうか。この水準の評価も踏まえれば成長をすれば評価改善もありそうだけど高PBRでもあるということで業績後退するなら素直に株安に繋がりそう。まあ配当利回りは魅力的だけどね。

フォーバルは、状態的には堅調以上。財務的な余裕もあって評価も踏まえるとテレコムより有利に見える。PBR的に業績後退に出ると素直に株安となりそうは一緒ですけど。

ポンツー。まだいたの？

TOKAI並べただけ。事業がインフラ色強いので不況に強そう（てきとう）、優待銘柄だし優待気に入ったら結構候補になると思う。安いか？はそうでもないと思います。