(8715）アニコムホールディングス/日記（比）

投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。今日は比較。業績データはだいたい銘柄スカウターさん。株価・指標データは株プラスさんで財務は最新通期実績。またIRBankさんも見ながら記事を作ってます。各データは2018年4月16日取得。

比較銘柄

アニコムホールディングスとその他

株価

3660円（人々は、勢いにのって崖を登って崖から落ちるも命綱に救われる。）

各企業の数字と比較しての感想

コード	8715	6039	8729	9672
企業名	アニコムホールディングス	日本動物高度医療センター	ソニーフィナンシャルホールディングス	東京都競馬
市場	東証一部	東証マザ	東証一部	東証一部
業種	保険	サービス	保険	サービス
時価総額（億）	654.9	81.0	8561.3	1176.5
株価	3635	3360	1968	4090
決算期	2018/03予	2018/03予	2018/03予	2018/12予
予想売上（億）	322.4	23.6	15,400.0	217.9
予想営業利益（億）		3.3		52.7
営業利益率	#VALUE!	13.77%	#VALUE!	24.17%
予想純利益（億）	11.7	2.6	500.0	33.9
EPS成長率（年複利/期間）	20.7%/10年	31.8%/4年	7.5%/10年	6.3%/10年
BPS成長率（年複利/期間）	12.3%/9年	50.4%/3年	9.6%/9年	2.2%/9年
PER	55.98	30.56	17.12	34.45
PBR	5.05	5.46	1.38	1.95
ROE	9.0%	17.9%	8.1%	5.7%
ROA	4.1%	5.1%	0.4%	4.0%
配当利回り	-	0	3.05	0.98
配当性向	#VALUE!	0.0%	52.2%	33.7%
総資産（億）	281.2	51.3	114718.5	853.5
自己資本（億）	121.3	12.3	5996.3	599.5
自己資本比率（％）	43.1	24	5.2	70.2
一言感想	あげあ	あげあげ	びあげ	びあげ

今週は比較。最近目についた銘柄を適当に拾ってみます。比較の会社と数字は上記の通り。アニコムホールディングス。ペット保険。比較に動物病院とソニー保険。ゲストに競馬。またアイペットなる競合が上場予定。

アニコム。ペットショップ経由での営業で伸びているようです。経常収益右肩。も利益の伸びがいまひとつかも。EPSはあまり毎年伸びるタイプではないです。ペットショップ中心からネット営業も広げるようでコストがかかるなんて話をIRイベントで聞いた気が。このあとコストを吸収し利益が伸びる未来を描くかどうかはポイントになるかも。契約数あたり見てるのがいいんだと思います。右肩みたいです。財務。総資産株主資本右肩。2015年で余剰金がマイナスからプラスがポイントかも知れません。配当が始まりました。CF。営業CF健全。それを投資CFに。有価証券買ってるようです。俗に言うフロートな感じかと。直近二期は有価証券は買うより売ってるで手持ち現金がめっぽう増えてます。

動物病院。業績右肩上がり。も、急成長という段階から安定成長期に来たのかな？みたいな感はちょっと。ROEを下げてきているのもちょっと。絶対水準高いので優秀の範囲だと思うけど。財務。右肩。ただ自己資産比率は低い水準で有利子負債も大きめな中それは返してはいない模様。借金返してないけど蓄財が進んでいるってことだね。CF。営業CFは順調も設備投資に力が入っていてFCFはマイナスか？設備投資は有形固定資産を増やしているようだね。事業のためだと思うよ。とても成長企業らしくて悪くないと思います。

ソニー保険。スピード早くないけど右肩の経常収益。契約数も伸びてますと。EPSは伸びてるとは言いがたいも保険はEPSで見るべきではないっぽいですね。財務。総資産株主資本右肩。BPSも伸びてて全然よろしいかと思います。CF。営業CFは有価証券に化けるの図。順調かと。それを自認したのか増配傾向。配当は現金周り的には余裕ですが配当性向としては結構上がってるので今後は渋いかもです。

評価。アニコムは順調としか言えなさそう。EPSが毎年伸びるというわけじゃないけど保険屋はEPSで測るべきじゃない感。も、PER56とかはどうだろうね？ペットショップで売る動物保険で右肩上がりとかいかにも皆さんお好きかなあって思うので人気化してるんだと思うところだけど。そういう意味では高い安いで扱うのも厳しいかもね。契約数とか株価チャートあたり見ながら扱うのがいい気がします。

動物医療。順調だしリスクを取って成長に意欲もありそう。ただ規模の拡大にしたがって成長は落ち着いて来るかも感とかはちょっと感じます。悪いことないけどPER30越えはちょっと悪いかも。つまりは高い。

ソニー。保険屋として順調かなと。PER見ると高めかなあって思うけど、株価推移見るとこんなもん感も。PBRとか契約数あたり見ながら拾うと長期では報われる気がするよ。

大井競馬場（とサマーランド）。堅調なんじゃないかと。利益率が上がる形で成長風味も。近年は売上も上げてるけどこれが続くと見るのもちょっとねえ感も。2013年に大型投資してその後利益率跳ねてるね。そういう意味では大型投資来たら妙味が出てくるかもね。PER的には高いと思います。

日足週足月足の値動き判断

日足であげが転換か？
週足であげです
月足であげです
確認。

売買判断

テクニカル的には、目先落ちてますが週足レベルで上昇は続いていると見るなら絶好の押し目になってるかもしれません。3105あるいは3415あたりを底に見て日足逆張り週足順張りしてみても。底を切っても2052までは月足レベルでは順張りになりそうなので様子を見ながら2052近づくならまた考えてもいいかもね。
ファンダ的には、順調だけど人気もありそうで普通に高いというかもっと低い水準でも不都合はなさそうです。高いを承知でモメンタムみたいな扱いなら良いかもしれません。実際に業績が落ちるような材料で逆張りするのは危険かなあって思います。