(1771）日本乾溜工業/日記（比）

投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。今日は比較。業績財務データはだいたい株探さん。株価は先週末終値。

比較銘柄

日本乾溜工業とその他

株価

464円（人々は・・って福証銘柄はやりません。）

各企業の数字と比較しての感想

コード	1771	1999	1743	9142
会社名	日本乾溜工業	サイタホールディングス	コーアツ工業	九州旅客鉄道
市場	福証	福証	東証二部	東証一部
業種	建設	建設	建設	陸運
株価	464	180	2694	3390
時価総額（億）	23.67	11.9	20.47	5424
予想売上（億）	111	52	94.9	3963
予想営業利益（億）	4.7	2.3	3.22	562
予想営業利益率	4.2%	4.4%	3.4%	14.2%
予想純利益	3.1	1.3	2.05	450
PER	7.54	8.73	9.97	12.05
ROE	5.7%	6.3%	3.3%	12.9%
時総/収益（独自）	5.44	5.95	6.97	10.09
成長印象	停滞	停滞	軌道に乗った？	あげ？
総資産	95.56	95.56	107.99	6610.32
自己資本(億）	54.01	54.01	62.84	3500.75
自己資本比率	56.5%	56.5%	58.2%	53.0%
PBR	0.43	0.55	0.33	1.55
配当利回り	0.9%	0.2%	1.9%	2.3%
配当性向	6.5%	1.5%	18.5%	27.7%

今週は比較。今週は変則EV/EBITDA倍率を見てROIC変則三年平均が高いかなあって会社をチョイスして比較。なんだそれは？って人は四季報CDカテを見てください。比較の会社と数字は上記の通り。日本乾溜工業。福岡の建設だけど防災とかも。変則EV/EBITDA倍率はマイナス。買うとお釣りが来る。比較に福証と二部の建設。ゲストに九州のドンになりそうなJR九州。

EV/EBITDA倍率がマイナスとなるということは一言で言うと期待されてないとなりそう。実際成長するような感じでもなく。と言いながら赤字はあまり出さない程度に順調です。財務みると有利子負債は返しきり現金を増やしてきてます。CFも結構安定。なのですが、この溜まったお金どうするんでしょうね？配当性向的には株主還元する気はあまりないと見たほうがいいでしょう。まさかの変心があるなら一気におもしろくなりそうですがーまあ期待薄なのでしょう。

サイタは、苦境が続いてますね。赤字がポロポロと。財務もなんとか現状維持に手一杯感もありと。サイタというもあまり咲いている感じはしませんね。

コーアツ工業もその日暮らし感。自己資本も増えてないし営業CFもマイナスがちらほら。長くはあまり軌道に乗ってない感あります。

と、このあたりの弱小建設は苦しい環境感あります。その中で乾留はなんとか蓄財に成功してる感。環境が悪い中株主に配るのは不安なのかもしれませんね。変心くるでしょうか？

評価ですが揃って低PBR帯ですが、状態としては乾留が一番マトモそうです。その他は基本苦しいところにあると思ってたほうが。乾留が株主に還元しても大丈夫だと思うならとてもおもしろいかもしれませんけどーって感じ。

JR九州さんはまだ数字が揃ってなくてよくわからない。本州三社に比べてあまり状態良くないかなー感はあります。三社と比べて評価低いとかならないなら手を出さない方が無難かなあ感。