投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。 あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。 今日は比較。業績データはだいたい銘柄スカウターさん。株価・指標データは株プラスさんで財務は最新通期実績。またIRBankさんも見ながら記事を作ってます。各データは2018年9月14日取得。
比較銘柄
クロス・マーケティンググループとその他
株価
523円（人々は、波に揉まれて往く先が見えてない。）
各企業の数字と比較しての感想
| コード | 3675 | 3978 | 3695 | 4707 |
|---|---|---|---|---|
| 企業名 |
クロス・ マーケティンググループ |
マクロミル | GMOリサーチ | キタック |
| 市場 | 東証一部 | 東証一部 | 東証マザ | JQS |
| 業種 | 情報通信 | 情報通信 | 情報通信 | サービス |
| 時価総額（億） | 102.3 | 987.1 | 29.5 | 21.7 |
| 株価 | 523 | 2484 | 1760 | 363 |
| 決算期 | 2018/12予 | 2019/06予 I | 2018/12予 | 2018/10予 |
| 予想売上（億） | 186.1 | 464.0 | 35.0 | 25.8 |
| 予想営業利益（億） | 12.5 | 89.0 | 3.3 | 2.2 |
| 営業利益率 | 6.72% | 19.18% | 9.29% | 8.69% |
| 予想純利益（億） | 6.0 | 52.6 | 2.1 | 1.6 |
| EPS成長率（年複利/期間） | 6.5%/5年 | #NUM! | 3.8%/6年 | #NUM! |
| BPS成長率（年複利/期間） | 9%/4年 | 25.2%/3年 | 22.6%/5年 | 2%/9年 |
| PER | 17.03 | 18.72 | 14.08 | 13.11 |
| PBR | 2.89 | 3.9 | 2.34 | 0.86 |
| ROE | 17.0% | 20.8% | 16.6% | 6.6% |
| ROA | 6.3% | 7.0% | 10.4% | 2.9% |
| 配当利回り | 1.05 | 0.36 | 3.56 | 1.38 |
| 配当性向 | 17.9% | 6.8% | 50.2% | 18.1% |
| 総資産（億） | 95.6 | 752.3 | 19.9 | 53.7 |
| 自己資本（億） | 34.7 | 252.6 | 13.1 | 22.5 |
| 自己資本比率（％） | 36.30 | 33.60 | 65.90 | 41.90 |
| 一言感想 | 増収停滞 | あげ | まああげ | びあげか停滞 |
今週は比較。直近決算連結投資キャッシュフロー増加比率（対過去二期三期）(四季報CDスクリーニング)（http://kamomenotoushi.hatenablog.com/entry/2015/11/22/000000）の上位みて気になったものをチョイスして比較します。比較の会社と数字は上記の通り。クロス・マーケティンググループ。市場調査。比較に同業。ゲストに市場じゃなくて地質調査。
クロス・マーケティンググループ。売上は伸びています。2Q終えて計画は行くかいかないか微妙なところ。過去の計画は強気みたいなのあるようだしあまり期待せんで見ていたほうが。2017年の純赤字はのれんの減損のようです。キャッシュアウトはないようですね。とりあえず成長はどうでしょうか？感はあります。財務。減損の影響か株主資本は減少。その他特に。財務はそんなによくないです。CF。営業CFは出てるしまあ増加傾向なので悪くはなさそうです。直近の投資は子会社の取得のようですね。2014年にはより大きな投資をしています。これも子会社取得。今の所大きく利益に貢献とみるのは難しいかな。
マクロミル。長く成長感あります。利益率も高くROEも高くかなり質も良さそうです。ですが一旦上場廃止して再上場となかなか怪しげな動きをしていてますが、リンク先では変身が早かったとはみなせなくも。過去の数字からもROEなども向上していて数字上も確かになんですけど。今後はどうなのでしょう？感。財務。順調感。も、2015年に総資産跳ねて自己資本も落ちてますね。買収の香り。借入金もどかっと増えてますね。CF。2015年に大きな動き。投資を大きく。上場以前のデータでどうなってるのかよくわかりませんが、オランダの同業大手、メトリックスラボ社を約170億円で買収っぽいですね。その後業績も営業CFも伸びてるので上手くいってるとみるべきか。借入金とか見るとお金足りない気もしますが、上場のドサクサにたぶん誰かに抜かれてますね。まあ仕方ない。残り滓ですが伸びてますし順調です。今の所。
GMOリサーチ。売上は堅調に伸ばしています。も、利益がついてきてない感は。利益もついてくるならなかなか良さそうみたいには見えます。経常利益あたりは伸びてる感もあるのでいずれとは考えてもいいかも。財務。いろいろとこんなもんだね感。一応蓄財規模の拡大はできてる。まあ順調。CF。わりと安定的な営業CF。投資する年もあるけどしなくてもいい年もとわりと傾向性が読めない。してるときは無形固定資産とか有価証券買ってるようです。現金は増える傾向。余裕はありそうです。
評価。クロス・マーケティンググループは、計画は成長っぽいもいうほど伸びてる感もないし、下方も来そうな気もするところだし投資はしてるけどあまり業績に貢献感もなくその中でPER10台後半は、あまり気楽に見てられないかもね。ちょっと厳しいのではないか。売上伸びてるのでいずれはあるかもしれないけど。
マクロミル。上場廃止、再上場と見えない部分怪しげな部分もあるけど、海外企業の買収も成功っぽく順調な業績。債務が重たい気もするけどこの順調が続くならそれなりに妙味は。
GMO。売上は伸びてるけど利益は足踏み。このあたりをどう考えるか。財務にも余裕がありそうで手の打ちようもありそうです。利益がついてくるならわりと楽しそうなPER10台前半。ついてこないならそんなに楽しくないと思います。GMOグループらしくなく優待不採用。その代わり配当利回りは比較高め。
キタック。停滞感のあるぎぃ右隻。利益率はそんなに低くないけど債務がわりと重そうで過去には純赤字も連発して結果現状維持で一杯感。PBRとかもそんなに低くなくどうだろうね？すごく安いならありとなるかもしれない。
日足週足月足の値動き判断
日足でさげ
週足であげてさげかもみ合い
月足でよくわからない
確認。
売買判断
テクニカル的には、 長期には方向性なしか。中期に見ると上げてからの調整感はみれます。中期でまた上向くとして狙うもの・・そんなありじゃないかなあ。でももしやるなら底475くらいに見ておけば。
ファンダ的には、投資してても利益に返ってきてない感。PER踏まえて微妙な気はいたします。
参考データリンク
銘柄スカウター:https://info.monex.co.jp/news/2017/20171026_01.html
株プラス:https://kabu.plus
IRBANK:https://irbank.net/
その時の感情気持ち(個人的な独断で考えたことも加えてみる)
特にないのです。
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記事補足してます。
この記事の表とデータは以下のツールの後継バージョンで作成しました。
