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長期営業利益率(6年平均営業利益率)(四季報CDスクリーニング)

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 儲かっているというといろんな測り方があると思いますが営業利益率、つまり売上に対する営業利益がどれほどか?は、メジャーな測り方になると思います。

競争も激しい中、利益をたくさん取れているということでありその会社には大きな強みがあるかもしれません。

また利益率が高いということは少々売上が下がっても利益がまだ出てるようなケースも多い印象です。赤字から遠く、つまり不景気時にも利益を出せる企業であるかもしれません。

これはその営業利益率を長い間高い水準で維持している企業を拾おうというものです。

有り体に言えばボロ儲けをしてる会社を拾うスクリーニングです。

過去5年と来期計画の計6期の平均利益率を計算するもので、短期的に儲かったということではなくより長い期間ボロ儲けをしている会社を見つけることを意図としてます。

加えて、計画と直近2期とそれ以前の3期も比較する式も加えています。ボロ儲けをしている上にさらに儲かるようになっている会社もわかるでしょう。

 比較にPERを、また銀行等会計基準が違ったりして計算ができなくものは弾くような式も設定しています。

 

結果は以下でした。

上位30位(2017/7月取得)

No. コード 社名 長期営業利益率 営業利益率加速率(%) PER
1 8595 ジャフコ 0.52 80.43 18.67
2 8697 日本取引所 0.49 131.37 25.79
3 4732 ユーエスエス 0.49 102.08 24.69
4 2127 日本M&A 0.48 95.35 50.87
5 3765 ガンホー 0.48 78.77 9.24
6 2371 カカクコム 0.48 98.21 21.42
7 1605 国際石油開帝石 0.46 71.61 33.58
8 4684 オービック 0.43 111.78 25.35
9 8423 アクリーティブ 0.42 118.66 15.29
10 4565 そーせいG 0.41 399.52 65.41
11 2121 ミクシィ 0.41 101.89 9.99
12 8771 ギャランティ 0.39 129.86 19.16
13 4321 ケネディクス 0.36 139.92 12.8
14 6954 ファナック 0.35 79.62 35.28
15 3679 じげん 0.34 70.93 45.2
16 8818 京阪神ビル 0.34 104.44 11.43
17 4689 ヤフー 0.33 49.86 22.78
18 3901 マークラインズ 0.33 126.93 28.51
19 3258 ユニゾHLD 0.33 102.36 8.41
20 3092 スタートトゥ 0.32 105.06 43.94
21 2413 エムスリー 0.32 96.47 52.68
22 3659 ネクソン 0.32 95.65 20.94
23 2492 インフォマート 0.32 114.84 60.63
24 3763 プロシップ 0.32 124.47 14.3
25 9022 東海旅客鉄道 0.32 117.13 9.68
26 3632 グリー 0.31 48.46 13.41
27 6256 ニューフレアT 0.30 68.56 12.36
28 2124 JACリクルト 0.30 121.01 19.89
29 7730 マニー 0.30 81.79 24.5

 栄えある一位はジャフコですね。これはベンチャー投資をする企業で過去を見れば赤字も出ている感じです。ベンチャー投資は当たらないと損するけど当てればボロ儲けみたいな感じなのでしょう。その他全体的に利益が出まくっていてリーマン時にも赤字から程遠いものが多そうです。(利益が減らないわけではない)

そうであるからか、PERも全体的に高い印象です。

また利益加速率も見ると面白いですね。日本取引所グループは儲かっている上に儲けが加速しているようです。そーせいなどは勢いが大変なことになってますね。逆にガンホーなどは衰退が見れる数字となっています。

 

 

四季報CDを用意して以下の式を入力すれば実際に上記のスクリーニングが可能です。

今回の式

長期営業利益率(6年平均営業利益率)

長期営業利益率(キー)

([連・営業利益(0)]+[連・営業利益(-1)]+[連・営業利益(-2)]+[連・営業利益(-3)]+[連・営業利益(-4)]+[連・営業利益(-5)])/([連・売上高(0)]+[連・売上高(-1)]+[連・売上高(-2)]+[連・売上高(-3)]+[連・売上高(-4)]+[連・売上高(-5)])

営業利益加速率【】を()に置き換えてください。(注釈化防止の為)

【【[連・営業利益【0】]+[連・営業利益【-1】]+[連・営業利益【-2】]】/【[連・売上高【0】]+[連・売上高【-1】]+[連・売上高【-2】]】】/【【[連・営業利益【-3】]+[連・営業利益【-4】]+[連・営業利益【-5】]】/【[連・売上高【-3】]+[連・売上高【-4】]+[連・売上高【-5】]】】*100

PER(比較用)

[DL・週足終値(円)(-1)]/[連・修正・1株益(円)(0)]

連結売上高(銀行等計算できないものを弾くため)

[連・売上高(0)]:>:1

 

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