(372A）レント/東証ST/サービス/（比）

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投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。今日は比較。業績データはだいたい銘柄スカウターさん。株価・指標データは株プラスさんで財務は最新通期実績。またIRBankさんも見ながら記事を作ってます。

比較銘柄

レントとその他

株価

5880円（人々は、行く末わからなく震えてる。）

チョイス理由とバブルチャート

今週は比較。2025/10/20にKABU+データをみて気になったものをチョイスして分析比較します。比較の会社と数字は上記の通り。各データは2025年10月21日取得。レント。産業機械レンタルサービス。比較にカナモトとニシオのごついレンタルっぽい。ゲストにレント仲間のレントラックス。

ROE高PBRなレントラックスにレントは事業性のわりにROE低くPBRも低いかも。あとでかいのふたつ。

各企業の数字とそれをみての所感

コード	372A	9678	9699	6045
企業名	レント	カナモト	ニシオホールディングス	レントラックス
市場/業種	東証ST/サービス	東証PR/サービス	東証PR/サービス	東証GR/サービス
時価総額（億）	228.5	1396.66	1276.2	118.12
株価	5880	3605	4495	1481
決算期	2026/05予	2025/10予	2025/09予	2026/03予
予想売上（億）	540.0	2125.0	2080.0	41.0
予想営業利益（億）/利益率	43/7.96%	171/8.05%	185.5/8.92%	13.17/32.11%
長期平均営業利益率/年	7.51%/3年	8.22%/18年	8.58%/18年	10.44%/12年
売上成長率(年複利/期間）	9.9%/3年	6.5%/18年	5.6%/18年	5.6%/12年
EPS成長率（年複利/期間）	13.8%/3年	7.1%/18年	3.8%/18年	16.7%/12年
BPS成長率（年複利/期間）	20.8%/2年	7.7%/17年	6.2%/17年	31.5%/11年
長期営業CF（億）/年	88.59/3年	4511.97/18年	2479.54/18年	36.61/11年
長期投資CF（億）/年	-44.01/3年	-842.98/18年	-899.79/18年	-11.99/11年
長期平均FCF(億）/年	14.86/3年	203.83/18年	87.76/18年	2.24/11年
PER	8.15	12.01	10.58	16.18
PBR	1.28	0.88	0.92	3.19
ROE	15.7%	7.3%	8.7%	19.7%
平均ROE/年	20.55％/3年	8.47％/18年	8.03％/18年	28.3％/12年
ROA	4.5%	3.3%	4.1%	6.8%
配当利回り(%)	3.57	2.5	2.85	1.62
配当性向	29.1%	30.0%	30.1%	26.2%
総資産（億）	579.10	3228.53	2906.82	106.49
自己資本比率（％）	25.8	43.4	45.5	33.6
メモ	あげ	あげ	あげ	順調？

レント(372A)

業績

こういうののレンタル。
業務用の様々なもののレンタル。

レンタル商品カタログ

GPTまとめ。

● 事業概要
・ざっくり概要：産業機械・建設機械・産業車両などの総合レンタル。約7千種・60万台超の資産を保有し、国内拠点を広く展開。東証スタンダード上場。IR BANK+1
・主なセグメント：建機／高所作業車・発電機・コンプレッサ・電設工具・物流機器のレンタル・販売・保守。NETIS登録商品の取り扱いも強化。株式会社レント+1
・類似企業：カナモト（9678）、ニシオホールディングス（9699）、アクティオ（非上場）。株探+1

● 競争優位性
・格付け：★★★☆☆（3/5）
・理由：
　- 取扱品目と台数の厚み（7千種・60万台超）による案件対応力。IR BANK
　- 建設投資の追い風下での増収増益基調（26/5期1Q、売上126.7億・営利11.3億）。Yahoo!ファイナンス
・注意点：設備投資負担が大きく、景気敏感。自己資本比率は同業大手より控えめになりやすい点に留意（指標の目安はユーザー表参照、補足はIRBank等で随時確認）。IR BANK

● 大きなトピックと注意点
・トピック1：2025年に新規上場（372A）。上場後の資本政策と拠点/資産増強の進捗をモニター。IPO基礎
・トピック2：公共・災害対応需要や省力化機器の引合い。NETIS商材の拡充で差別化余地。株式会社レント
・財務／業績の補足：PER・PBRなどの直近指標はIRBank/株探で随時点検。IR BANK+1

売上500億超えですでにめっぽうデカいですね。上記のように台数60万超とか言ってます。

上場したばっかであまり実績がなく。

BPS成長率20.8%/2年/平均ROE20.55％/3年

ROEなど結構高水準。すでに規模もあることで今後もそこまで急に水準かわらないかも。

(IRBankから)

四半期。まだあんまり参考にならないかもだけど、四半期赤字もあり季節性が強いkまおしれませんが通期では上記のように安定。

あまり現状数字が揃ってなく、判断材料に乏しい感じもあるので、決算資料みるといいかも知れません。

株式会社レント｜産業機械・建設機械・車両の総合レンタル

前期通期。いろいろみて結構順調そうだなとみれるものが多めかなと。

レンタル資産伸ばしながら稼働率や単価も向上。海外も視野にしてそうです。

大事なのはレンタル資産ですかね。

ひとまず順調そうでこれが続くか？を見ていくのが良さそうな。

財務

資産増。

（IRBankから）

目先1Qをみましょうか。総資産594億。で有形固定375億でレンタル資産で所有とリースで240億に土地67億で目先固定資産増えてて、基本固定資産を増やしてそれを貸して稼ぐスタイルですね。

流動171億はだいたい現金63億に手形80億。

負債415億で自己資本比率は低め。有利子負債200億程度で資産の質も悪目ですがこれは借りて資産を増やして貸すスタイルで財務悪くて当たり前でその中で総資産増やしながら、負債減で自己資本比率も改善なんで目先好調だなとは。借りて買う以上に貸して稼げてるになりますので。

レンタル資産の取得は営業CFにのってるようですがレンタル資産取得しながら営業CFプラス推移ですね。まあ減価償却で相当軽減してますが。FCFも一応プラス維持。

以上くらいから積極的に投資もしてるけど、CFや財務などもでむちゃしてる感じはないですね。

還元。以下だって。

カナモト(9678)

業績

建機レンタルが中心。売上2000億級なのでおよそレントの4倍規模ですね。

GPTまとめ。

● 事業概要
・ざっくり概要：建機レンタル大手。全国展開＋一部海外、鋼材販売や情報機器レンタルも展開。株探
・主なセグメント：建設機械器具レンタル、鉄鋼製品販売、情報機器レンタル。kanamoto.co.jp
・類似企業：ニシオホールディングス（9699）、レント（372A）。ニシオホールディングス株式会社+1

● 競争優位性
・格付け：★★★☆☆（3/5）
・理由：
　- 長期の全国ネットワークと在庫規模。kanamoto.co.jp
　- 災害復旧やインフラ更新での需要取り込み実績。株探
・注意点：建設投資循環の影響を受けやすい。設備更新の投資負担も継続。（詳細は同社開示・指標で確認）株探

● 大きなトピックと注意点
・トピック1：24/10期連結売上2,072億円規模。需要地の分散と機材稼働率の最適化が鍵。kanamoto.co.jp
・トピック2：大型案件・災害関連需要の波に伴う稼働のボラティリティ管理。株探
・財務／業績の補足：株価・テクニカルは株探チャートで確認（週足・月足）。株探

長期に成長で、2000年からみて営業赤字なし。純損失は2009のみでかなり底堅い。

利益率は結構ぶれますね。目先は低くなって反転感。

BPSはわりと右肩。ROEなどは底まで高くなく近年二桁でませんが長期のBPS成長率は低くもないですね。

BPS成長率7.7%/17年/平均ROE8.47％/18年

原価率など。利益率とROEが連動してる感はありますね。販管費下げられるか？がポイントかも。

従業員。増えながら一人あたり利益が堕ちる傾向が増員緩めて下げ止まる感は。

規模増と効率化の両立が難しそうな雰囲気はあるかも。あと画像単体まで入ってますね。無視しといてください。

(IRBankから)

四半期。横ばいか微増感。3Qで増収増益。増益が結構大きめ。計画下振れも多そうだけど。

(株探から)

あとは資料でもみて。

IRライブラリ｜株式会社カナモト株主・投資家の皆様へ

ここでははりません。

財務

資産増。長期に財務改善感もあり。

（IRBankから）

有形固定推移だけ。資産増やしながら成長すると。堅調なんじゃないですか。

営業CF安定。ここもレンタル資産の取得は営業CF内。そもそもだいたい営業CFプラスになるのが自然って読み取っていいかなとは。

FCFもだいたいプラス。堅調なんじゃないでしょうか。

還元。わりと還元熱心なんじゃないでしょうか。優待ありますね。北海道産物。利回りなど省略。

(銘柄スカウターから)

ニシオホールディングス(9699)

業績

旧西尾レントオール。

売上2000億級でカナモトとほぼ同格。

GPTまとめ。

● 事業概要
・ざっくり概要：建機・産業機械・イベント用品等の総合レンタル。2023/4に西尾レントオールから持株会社体制へ移行・改称。ニシオホールディングス株式会社
・主なセグメント：建設機械・産業機械のレンタル/販売、イベント・展示会用品のレンタル・運営支援。ニシオホールディングス株式会社
・類似企業：カナモト（9678）、レント（372A）。株探+1

● 競争優位性
・格付け：★★★☆☆（3/5）
・理由：
　- 建設×イベントの二本柱で需要分散（MICE案件含む）。ニシオホールディングス株式会社
　- 長年の全国網とブランド力。ニシオホールディングス株式会社
・注意点：イベント領域は景気や災害・感染症等の外部要因影響が相対的に大きい。ニシオホールディングス株式会社

● 大きなトピックと注意点
・トピック1：持株会社化後のポートフォリオ最適化と資本効率の改善がテーマ。ニシオホールディングス株式会社
・トピック2：インフラ更新・都市再開発の継続とイベント需要の回復度合いを観察。ニシオホールディングス株式会社
・財務／業績の補足：テクニカル・バリュエーションは株探・IRBankで観測。株探

長期成長で、2000年からみて営業赤字なし。純損失は2004.2009でおおよそカナモトと同じ傾向。

BPSも右肩。実績としてはカナモトのほうがBPS成長率高いですが近年のROEなどはこっちのほうがちょい優位。

BPS成長率6.2%/17年/平均ROE8.03％/18年

長期に原価率など減らしてる感はありますね。ROAはそんなに高くないです。

従業員で増員で一人あたりは維持か売上は向上もあるかも。このへんは規模を大きくしながら質的には維持かちょい改善もあるとみることも。

(IRBankから)

四半期。わりと堅調かも。目先は加速感もなくもなく。目先3Qも増収増益。通期では微増ですね。

(株探から)

その他省略。

財務

質的維持しながら資産増感。

（IRBankから）

有形固定資産だけ。順調に伸びてる感。固定比率もカナモトあたりとそこまで差もなさそう。

だいたいFCFでてる。営業CF安定。ここは自社株買いはしてないですね。その分現金増えてるところはありますが。このへんどうみるか。優待なし。

(銘柄スカウターから)

日足週足月足の値動き判断

月足でよくわからない
週足でよくわからんけどもんでる
日足でもみあいですね。
確認。

評価・売買判断

レント(372A)

テクニカル的には、2025年6月末に上場しておおよそ6000-7000でレンジですね。週足レベルでもまだ期間もなく、現状日足でみるしかない規模となりそう。

日足で、レンジ安値5700高値7080とみて、ひとまず突き抜けた方にトレンド発生としてついていくか、レンジ維持で下で拾って上で売るみたいなみるかでしょうか。

ファンダ的には、業務機器のレンタル屋。建設とか産業機械。上場したてであまり傾向性は判断し難いが、既に規模も大きくその中で順調な滑り出しに入ってる感は。

順調にレンタル資産増やして、レンタルも効率化、財務は悪いが改善も進めながらFCFもプラス。これを維持しながら成長できるかでしょうか。

評価。
PER8.15/PBR1.28ほど。継続性は未知数も現状状態のわりにはわりと低PERかなとは。わりと高ROEですが、カナモト、ニシオより低PERにでており、現状はROEの維持性を懸念されてるとはみれそう。なので維持すると見るなら拾うのもいいんじゃないかとは思います。維持ならね。

カナモト(9678)

レンタル建機大手。長期に成長ただROEなど下がる感じで高くもない。伸びているけど成熟感もあり停滞蓄財とみてるとそれっぽいかも。目先は増益感でてあるいはROEなど回復に向かってそうな雰囲気も。ほかはいろいろ堅調ですねって感じ。
評価。
PER12.01/PBR0.88ほど。ほどほどの評価でいかにも上も下もじゃないかな・・ってみると2015年以降くらいでPER7-13くらいのレンジでわりと目先高評価になりそうで。どちらかといえば下みないといけない水準かも。

PBRでも0.5台くらいはあるので、ちょっと警戒もしたほうがいいかも。目先の増益が高ROEにむかっていくと妙味もあるかもなのでそのへんは考えてもいいかもですが。

ニシオホールディングス(9699)

堅調なレンタル建機屋。長期に成長で質的なものを維持しながら規模をいろいろ伸ばしてる感は。高収益とか構成長でもないけど堅調。停滞蓄財とみるとやはりそれっぽいのではないか。カナモト比較でちょい優勢か。カナモトは目先増益に来てるので結局いい勝負かも。還元姿勢はカナモトのほうが積極感。

評価。
PER10.58/PBR0.92ほど。いかにもほどほどな気はするところで、実際に2015年以降のPERで6.3-14.4ほどでいかにも中間くらいの長期平均PER位の位置で上も下も。

という感じに安くも高くもないフェアーとみるのが妥当な気は。普通に長期に価値をのばしてるのでBPS増に配当で年7-8くらいでいかにも市場平均近辺となりそうで、それくらいでいいってなら拾うのも。

レントラックス(6045)

ネット広告屋となりそう。主にアフィリエイトとなりそう。

ほかにマーケットプレイス運営とかのびてるようです。

GPTまとめ。

● 事業概要
・ざっくり概要：アフィリエイト（成果報酬型）広告を中心とするインターネットメディア事業のASP。東証グロース上場。rentracks.co.jp+1
・主なセグメント：ASP運営（広告主・メディア双方の開拓／運用）、関連メディア運営ほか。rentracks.co.jp
・類似企業：ファンコミュニケーションズ（2461）、バリューコマース（2491）、インタースペース（2122）。ウィキペディア

● 競争優位性
・格付け：★★★☆☆（3/5）
・理由：
　- ニッチ領域の深掘りと案件運用力（直近も月次売上高の増加基調）。株探
　- 小規模ながら収益性の高さ（同社は営業利益率が相対的に高めの期が多い）。ウィキペディア
・注意点：検索アルゴリズムや広告規約変更の影響を受けやすい。案件需給による月次のボラティリティも。株探