(5616）雨風太陽/東証GR/情報通信/（比）

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投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。今日は比較。業績データはだいたい銘柄スカウターさん。株価・指標データは株プラスさんで財務は最新通期実績。またIRBankさんも見ながら記事を作ってます。

比較銘柄

雨風太陽とその他

株価

1048円（人々は、スタートしくじり態勢を崩すもなんとか整えようともがいている。）

チョイス理由とバブルチャート

今週は比較。楽しい株主優待＆配当（https://www.kabuyutai.com/）で12月権利かつおすすめ度5からきになったものをチョイスして分析比較します。比較の会社と数字は上記の通り。各データは2025年10月10日取得。雨風太陽。産直アプリ「ポケットマルシェ」。比較に食品系ネット販売の魚ポチとクラダシ。ゲストにポケットマルシェに農産物を出す農家が使う農薬から日本農薬。

雨風太陽が利益率赤字でCAGR高いやつでクラダシフーディソンは薄利？で成長。日本農薬は規模デカくて成長性は微妙も利益率高いの図。

各企業の数字とそれをみての所感

コード	5616	7114	5884	4997
企業名	雨風太陽	フーディソン	クラダシ	日本農薬
市場/業種	東証GR/情報通信	東証GR/卸売	東証GR/小売	東証PR/化学
時価総額（億）	25.37	41.78	56.44	784.42
株価	1048	902	465	957
決算期	2025/12予	2026/03予	2026/06予	2026/03予
予想売上（億）	11.8	80.0	36.1	1090.0
予想営業利益（億）/利益率	0.08/0.68%	2.2/2.75%	1.68/4.66%	85/7.8%
長期平均営業利益率/年	-35.57%/4年	1.8%/5年	-0.37%/5年	9.27%/19年
売上成長率(年複利/期間）	27.7%/4年	22%/5年	23.4%/5年	5.6%/19年
EPS成長率（年複利/期間）	#NUM!	#NUM!	29.8%/5年	6.1%/19年
BPS成長率（年複利/期間）	28.4%/3年	54.6%/4年	94.3%/4年	5.3%/18年
長期営業CF（億）/年	-14.19/4年	1.82/5年	-0.97/5年	466.85/19年
長期投資CF（億）/年	-0.99/4年	-1.98/5年	-15.87/5年	-415.52/19年
長期平均FCF(億）/年	-3.8/4年	-0.03/5年	-3.37/5年	2.7/19年
PER	101.35	22.67	40.86	14.98
PBR	8.34	1.79	4.95	0.95
ROE	8.2%	7.9%	12.1%	6.3%
平均ROE/年	-91.17％/4年	9.31％/5年	-22.53％/5年	6.79％/19年
ROA	2.4%	5.6%	4.0%	3.3%
配当利回り(%)	0	0	0	2.61
配当性向	0.0%	0.0%	0.0%	39.1%
総資産（億）	10.42	32.17	30.96	1522.16
自己資本比率（％）	33.1	71.2	33.1	50.8
メモ	黒字化？	あげあ	あげ	あげ

雨風太陽(5616)

業績

だいたいポケットマルシェ。
ビジョン的には都市と地方をかき混ぜるというか交流を広げる的な意図でしょうか。

こういう雰囲気。

自治体様向け事業 | 株式会社雨風太陽

一部ですが主力はポケットマルシェ。

ポケットマルシェ｜産地直送で旬の食材が生産者(農家・漁師)から届く

TOCの食品（これがだいたいポケットマルシェでしょう）に自治体向けもあり、ひとまず地方の食品をと都市に売るポケットマルシェが中心も、地方と都市を結ぶサービスをいろいろやる志向はあるとはなりますね。

GPTまとめ。

● 事業概要
・ざっくり概要：産直アプリ「ポケットマルシェ」やふるさと納税等を通じて、生産者と生活者を直接つなぐプラットフォームを運営。旅行・自治体連携など“関係人口”創出ビジネスも展開。株探+1
・主なセグメント：食品（産直EC/ふるさと納税等）、旅行（STAY JAPAN/親子地方留学等）、自治体支援、地方婚活、インパクト共創。株式会社雨風太陽 | 都市と地方をかきまぜる
・類似企業：メルカリ（4385／C2Cプラットフォームの収益モデル類似）、BASE（4477／マーケットプレイス手数料モデル類似）、（非上場）食べチョク。

● 競争優位性
・格付け：★★☆☆☆（2/5）
・理由：

強み 1：生産者ネットワークと自治体協業に基づく供給サイド基盤。株式会社雨風太陽 | 都市と地方をかきまぜる
強み 2：産直×体験・関係人口までを束ねる“面”の事業設計。株式会社雨風太陽 | 都市と地方をかきまぜる
・注意点：収益性・FCFの弱さと広告投資依存。予想PER100倍超・PBR約8–9倍と割高感も。IR BANK

● 大きなトピックと注意点
・トピック 1：上場後も「社会性×経済性」を掲げる方針明確化。株式会社雨風太陽 | 都市と地方をかきまぜる
・トピック 2：売上は高成長だが、利益率は歴史的に薄い（赤字年多い）。IR BANK
・財務／業績の補足：決算期12月。規模小・ボラ大。IRBank上の指標も変動が激しいためモニタリング必須。IR BANK

まあでも現在はポケットマルシェが中心で産直系食品ECサイトがひとまず主力と。

ポケットマルシェ（ポケマル）について

伸びてきて黒字化がみえた局面とはなりそう。

赤字→黒字化局面で参考になるか不明もこんな感じ。収益化しつつあるはそうですね。

BPS成長率28.4%/3年/平均ROE-91.17％/4年

原価率など。小売ではないとなりそう。原価率は低め。ポケットマルシェは地方の生産者と都市の消費者をマッチングするサービスとなりそうで、それが販管費を積んで成長を追ってたのが販管費をさげて収益化の局面になってると。

実際に小売ではなく業種情報通信ですし。

従業員。現状伸びてはいますね。臨時中心ですが。

(IRBankから)

四半期。結構季節性がありそうなところは。ポケットマルシェだけではないですが右肩という感じでもなくこのへんどうみるか。あと直近まで全部赤字。目先2Qで増収で赤字。赤字幅縮小はそうですね。高成長かは微妙です。どうみるか。

決算資料。

直近2Q。いちおう大幅改善だって。

そして下期偏重で後半巻き返すと。

セグメント。伸びてますけど個人向けの伸びが事実上横ばいですね。

それで黒字化で計画通りでも高成長かは微妙な水準ですね。

財務

（IRBankから）

総資産10億で流動9.4億で現金5.4億。

負債7億で、有利負債のほかは未払1億預り金2億くらいが主で有利子負債<現金くらいではあり財務はそう問題はないけどいいってほどよくはないですね。

ただ在庫持つ小売タイプでもなく投資が必要でもないマッチングサイトの事業性といいうことで、軌道に乗りシェアをとると定量的には見違える可能性はありそうですね。

現状営業CFマイナス。今年はプラスになるといいですね。

現状まだ軌道に乗ってないとなりそう。

配当などないですが優待はあります。

500株まで比例でクーポン増えて計1万円分までいきますが、一会計クーポン一枚までで、2000円以下の商品はさほどなく、ちゃんとお金払う気のあるユーザーじゃないとあまり利便性高くなさそうな雰囲気。

フーディソン(7114)

業績

BtoBコマース魚ポチ。

飲食店向け鮮魚の発注なら魚ポチ | 魚ポチ | 飲食店専門の仕入れサービス

BtoCコマース　sakana bacca

魚屋sakana bacca（サカナバッカ）

他に人材系サービスも。

比率としては魚ポチ主力。

魚みたいなのは規格化むずかしいところでそれをオンラインの卸にするのは結構たいへんだったみたいです。そのへんで参入障壁みたいなのはあるかもです。

GPTまとめ。

● 事業概要
・ざっくり概要：飲食店向け食品EC「魚ポチ」、鮮魚小売「sakana bacca」、食の人材紹介を運営する“水産×テック”企業。Fisco+1
・主なセグメント：BtoB食品EC、リテール（鮮魚小売）、人材紹介。Fisco
・類似企業：魚力（7596／鮮魚小売）、東都水産（8038／水産卸）、マルハニチロ（1333／水産サプライチェーン）。

● 競争優位性
・格付け：★★★☆☆（3/5）
・理由：

強み 1：飲食店向けEC×実店舗のハイブリッドで需給データを活かした調達・販売。Fisco
強み 2：人材紹介等の周辺サービスで顧客接点を多層化。Fisco
・注意点：薄利多売構造で利益率が低位。事業拡大に伴う在庫・物流・人件費の吸収力が鍵。IR上の利益率推移は緩やかな改善局面。IR BANK

● 大きなトピックと注意点
・トピック 1：売上は中期で約2.4倍へ拡大、最終益は黒字定着化（24/3期）。IR BANK
・トピック 2：足元の時価総額・予想PERは20倍台前半、PBRは1.8倍前後。バリュエーションの割安感は限定的。IR BANK
・財務／業績の補足：決算期3月。直近株価レンジや出来高は小型株相応。Yahoo!ファイナンス

成長してますが前期増収一桁で鈍化をみるかどうか。今期は再加速。

利益率は低いけど卸売なのでこんなもん感。

上場からむのでBPS成長率はあてにならないけど、目先はROE二桁出てないくらい程度で、高成長とか高収益とかは示せてないとはなりそう。

BPS成長率54.6%/4年/平均ROE9.31％/5年

原価率など。このへんは卸にしては原価率低めですね。抜けた定量水準示してはないけど堅調さはあろうかと思います。

(IRBankから)

四半期。ゆるく成長感は。目先1Qで増収減益。通期では増収増益の計画ですね。

(株探から)

あとは決算資料。

決算説明資料｜フーディソン

抜けた感じではないけどこのへんみると堅調以上ではないかとは。

財務

（IRBankから）

前期末総資産32億で有形固定2億ほどに流動29億で、現金20億に売掛6億商品1.7億ほどで売掛商品は伸びてて順調さはうかがえると。

負債9億は普通にまとめて現金の半分以下で財務はいいですね。

営業CFはでてるけど弱め感。投資もあまりないのでFCFでてますね。

このへんは普通に専門卸感あります。

還元。無配も自社株買いはしてる。

(銘柄スカウターから)

優待あり。魚屋サカナバッカの商品券あるいは自社商品詰め合わせ。5000円評価。

飲食店なら8000円分の魚ポチクーポンも。

クラダシ(5884)

業績

クラダシ。

おトクな買い物でフードロス・食品ロス削減｜Kuradashi（クラダシ）

フードロス削減を目指すショッピングサイトってことで、ロスになりそうな食品・・。以外もありますがそれらを安く？販売するオンラインショップ。情報通信とかじゃなく小売カウントですね。

雰囲気。

GPTまとめ。

● 事業概要
・ざっくり概要：フードロスに特化したEC「Kuradashi」を運営。賞味期限間近・余剰在庫等を仕入れて販売し、社会貢献と収益性の両立を標榜。corp.kuradashi.jp+1
・主なセグメント：ソーシャルグッドマーケット運営（EC）と関連企画。corp.kuradashi.jp
・類似企業：オークファン（3674／在庫流動化プラットフォーム）、BEENOS（3328／越境・EC支援）、メルカリ（4385／マーケットプレイス）。

● 競争優位性
・格付け：★★★☆☆（3/5）
・理由：

強み 1：提携企業2,000社超の仕入れネットワーク（公表値）。Fisco
強み 2：SDGs軸のブランド想起と社会性訴求による会員基盤拡大。corp.kuradashi.jp
・注意点：在庫・物流の運転資本負担が構造的リスク。利益率安定に時間。バリュエーションはPBR約6倍・PER予50倍前後と高め。IR BANK

● 大きなトピックと注意点
・トピック 1：主要パートナー拡大（例：保有比率の開示事例等）で調達力強化の兆し。X (formerly Twitter)
・トピック 2：黒字化フェーズ入りつつも、成長投資と利益の両立が焦点。IR BANK
・財務／業績の補足：決算期6月。直近IRBank指標はPER予約49倍・ROE予12%。IR BANK

ここも赤字から黒字化の見込み。高成長かはここも微妙かもしれません。

上場したてであんまり参考にならない。

BPS成長率94.3%/4年/平均ROE-22.53％/5年

まだ安定しきってないですね。今後どのくらいの水準になるか未知数感あります。

(IRBankから)

意外に小売のわりには四半期安定してなく赤字もちらちら。1Qまだ。

(株探から)

決算資料。

決算説明資料 | 株式会社クラダシ

会員増えてる。

このへん。目先後退感もあるのをどうみるか。

これは触れたほうがいいのか。日本郵政との提携でECを強化するみたい。

財務

（IRBankから）

前期末。総資産30億で流動14.5億で現金10億商品1.2億、売掛1億程度。商品売掛そんな増えてる感じでもないですね。

有形固定8億ありますね。これは以下みたい。蓄電所みたいですが。なぜ再生可能エネルギー？みたいなところはありそうな。

それでそれを借りてやってる感ありますね。負債に20億で有利子負債15億とかで結構財務後退ですね。

営業CFか細くまだ軌道に乗ってない感。

それで大きく借りて投資してますね。上記の蓄電所みたいです。

無配。

優待あります。2000円クーポンギフトを複数みたいで利回り高め。一会計で複数クーポン利用できるようで実際利回り高そう。

日足週足月足の値動き判断

月足でよくわからないけど三角持ち合いっぽい
週足でさげて三角持ち合いっぽい
日足で、あげてもさげてもみあいっぽい。

確認。

評価・売買判断

雨風太陽(5616)

テクニカル的には、上場2023年でわりと最近上場で週足でみるのがいいでしょうか。

ざっくり上場から2238まで急騰し、以降505まで下がり以降高値切り下げ、安値切り上げの三角持ち合いを形成してるような。

高値2238.2018.1996.1735に安値505.805.830.1048という感じで持ち合いも終盤感あるので、830とか日足1398あたりを見ながら抜けた方に放たれの視点でみるのがいいでしょうか。日足では下ってきてるのでどちらかといえば下方向に警戒してたほうがいい気はしますが。まあバリュエーションも高いですし。その辺踏まえて。

ファンダ的には、都市と地方をつなぐ活動。現状自治体向けのサービスもあるも地方の食材を都市に直送するポケットマルシェが主力。

ポケットマルシェは小売ではなくマッチングサイトの事業性で規模が大きくなれば高い利益率収益性をしめせるようになるかも・・・・？

全体で赤字できて今期で黒字化見込みですが、とりあえず四半期でずっと赤字で今期後半巻き返すとしてるけど巻き返しても高成長という感じでもないですね。
評価。
PER101.35/PBR8.34ほど。非常に高い評価。社会の役に立ちそうな事業性もあり評価高くなるのも解せるところもあるし、マッチングなので成長するなら非常に高収益になる可能性も否定できないが、現状の状態と成長性ではさすがに過剰評価なのではないか。

もうちょっと形になるというか黒字化をちゃんとしたあとに改めて考えるでいいんじゃないかとはおもいます。

フーディソン(7114)

魚系、オンライン卸及び小売の魚屋。成長続いて堅調そうですが、高成長という感じでもなく、高収益化は微妙で、堅調な卸ですねって感じ。おおよそ堅調に見えます。
財務はいいです。あとはいかにも卸って感じの定量水準でだから堅調な卸。
評価。
PER22.67/PBR1.79ほど。堅調な卸ぐらいとみると少々高評価感は。なので投資妙味というとさほどない気はしますが優待を動見るかでしょうか。わりと利回りが高くそして、財務もよく業績もおおよそ堅調で優待目当てならわりと選択になるかなとは。その辺踏まえて。

クラダシ(5884)

商品ロスをさけるEC。成長はあるけど現状赤字。今期は黒字にするとしてますがさて。

ロス品なのであまり仕入れの安定性にかけてる印象は受けます。在庫などスムーズに伸びてないなど。理念とかイメージは良さそうですがちょっと現状業績など定量的に軌道にのってないな感はあります。

それで目先借りて投資はいいけど蓄電所で再生エネルギーみたいでエコみたいですが、借りてまですることかな？みたいなところもありちょっとちぐはぐしてるようにみえる。財務も後退。

優待はわりと使いやすく利回りも高そうです。
評価。
PER40.86/PBR4.95ほど。端的に小売として高評価ですね。理念とかイメージからでしょうかってところはあるけど、まあたぶん優待のせい。ちょっと状態にしては高いんじゃない？って感じで財務も悪化でちょい優待継続に心配はあるかも知れません。ただ単元低いし優待自体は使いやすそうなので少なければダメ元で拾うのもいいかもですね。ダメ元で。

日本農薬(4997)

農薬専業

GPTまとめ。

● 事業概要
・ざっくり概要：ADEKA傘下の農薬専業大手。殺虫・殺菌・除草剤などの農薬原体から製剤、木材薬品、医薬・動物薬原薬も展開。グローバルに販売。株予報Pro+2
・主なセグメント：農薬、農薬以外の化学品（木材薬品・医薬原薬等）。地域は日本・米州・アジア・インド等。IR BANK
・類似企業：クミアイ化学（4996）、北興化学（4992）、石原産業（4028）。

● 競争優位性
・格付け：★★★★☆（4/5）
・理由：

強み 1：長年の研究開発力と原体からの一貫供給・海外展開。IR BANK
強み 2：ADEKAグループの資本関係と販売ネットワーク。Fisco
・注意点：為替・気象・規制の影響が大きい。原材料価格の変動も利益を圧迫しやすい。

● 大きなトピックと注意点
・トピック 1：25/3期は業績予想修正・製品供給提携等のIRを複数発表。IR BANK
・トピック 2：長期では売上拡大だが利益はサイクル影響を受けやすい。IR BANK
・財務／業績の補足：決算期3月。直近四半期で売上・利益が大幅増の局面も（会社開示・市況要因）。Yahoo!ファイナンス

長期に成長感もあり2003年以降は赤字もなく底堅い方で、毎期増収増益まではいかないけど長期にはなんとなく成長で成長はしてるけど停滞蓄財で利益出てBPSあたりの増をみながら付き合うのがストレスないのかなとは。