(4912）ライオン/東証PR/化学(分)

f:id:kamomenotoushi:20221211233447j:plain

基本データと取り上げた理由

株価:1570.5円(人々は、都会を追われて左遷されるもそこでなんとか頑張っている。）

基本データ

コード	企業名	市場/業種	時価総額（億）	決算期
4912	ライオン	東証PR/化学	4393.99	2025/12予 I
予想売上（億）	予想営業利益（億）/利益率	長期平均営業利益率/年	PER	PBR
4200	350/8.33%	5.8%/18年	17.37	1.47
売上成長率(年複利/期間）	EPS成長率（年複利/期間）	BPS成長率（年複利/期間）	予想ROE	平均ROE/年
1.15%/18年	8.86%/18年	6.09%/17年	8.51%	8.1%/18年
長期営業CF（億）/年	長期投資CF（億）/年	長期FCF（億）/年	長期平均FCF(億/年）/年	実績ROA
4870/18年	-2865/18年	2005/18年	111.38/18年	4.31%
総資産（億）	自己資本（億）	自己資本比率（％）	配当利回り(%)	配当性向
4971.67	2937.18	59.1%	1.91%	33.19%

今日は分析。楽しい株主優待＆配当（https://www.kabuyutai.com/）で12月権利かつおすすめ度5からきになったものをチョイスして分析比較します。ライオン。おはようからおやすみまで・・はもうやめたみたい。主にKABU+,銘柄スカウター,IRBank,株探からデータ取得今回データは2025年10月03日取得。

業績財務CF推移とそれに対する分析

業績

ざっくり業績推移をみてひと言「ほぼ停滞蓄財」

ライオン。「おはようからおやすみまで　くらしに夢をひろげる」はやめて「今日を愛する。」になってますね。

創業131年を迎えるライオンの企業スローガンを振り返ってみた｜ライオン公式note

セグメント。だいたい生活用品になりそう。産業用品もしてますね。

ライオン・スペシャリティ・ケミカルズ株式会社

(銘柄スカウターから)

こういうの。歯磨き粉から洗剤とかバファリンもここ。

事業分野｜企業情報 | ライオン株式会社

事業性としては近い性質のものを繰り返し売る一般消費財となりシェアを握ると堀持ちともされる事業性ですね。

GPTまとめ。

● 事業概要
・ざっくり概要：国内トップ級のオーラルケア（歯みがき・歯ブラシ等）を中核に、ビューティケア、ホームケア（洗濯・住居用洗剤）、薬品、産業用品、海外事業を展開。2030年に向け「次世代ヘルスケアのリーディングカンパニー」を掲げ、2025–2027年は「Vision2030 2nd STAGE」で収益力の強靭化を推進。ライオン株式会社
・主なセグメント：一般用消費財（オーラル／ビューティ／ファブリック／リビング／薬品・他）、産業用品、海外事業。外部売上構成（参考）：一般用消費財54%、産業用品9%、海外37%。ライオン株式会社
・類似企業：花王（4452）、ユニ・チャーム（8113）、アース製薬（4668）など（日用品・トイレタリー／オーラル領域の競合）。（概要は株探記載も参照）株探

● 競争優位性
・格付け：★★★★☆（4/5）
・理由：

強み 1：オーラルケアでの強固な国内ブランド資産とトップ級シェア。中計で最重点事業に位置付け、資源を重点配分。株探+1
強み 2：アジア中心の海外展開が拡大基調（東南アジア／北東アジア）。価格・ミックス改善を通じた利益体質の改善を中計で明確化。ウェルネスニュース+1
・注意点：原材料価格・為替の影響、国内人口動態・PB競争、ホームケア/化学品は構造改革途上で、収益貢献のばらつきあり。国際商業オンライン | 化粧品日用品業界の国内・海外ニュース

● 大きなトピックと注意点
・トピック 1：中期計画「Vision2030 2nd STAGE」（2025–2027）始動。国内収益構造改革と海外成長加速で企業価値向上を狙う。統合レポート2025でも重点施策を明示。ライオン株式会社+2ライオン株式会社+2
・トピック 2：組織再編（HBC事業部／ホームケア事業部新設、オーラルヘルス開発部設置）でポートフォリオ最適化とサービス領域（法人向けオーラルケア等）を強化。週刊粧業オンライン+1
・財務／業績の補足：予想PER約17倍、PBR約1.45–1.47倍、予想ROE約8.4–8.5%。直近データ（取得日：2025/10/03 近辺）では時価総額約4,35–4,40兆円台、配当利回り約1.9%。詳細はIRBankに集約。IR BANK+1

長期に微妙に成長ですが、CAGRで1.15%/18年ほどで事実上の停滞でもう成熟してそうな感じ。2001年からみて営業赤字なし。純損失は2001.2004にありほかは黒字基調でさすがに底堅い。

BPSなど。2015年以降は右肩感ある。おおよそ利益率とROE連動ですね。

BPS成長率6.09%/17年/平均ROE8.1%/18年

ROEなど。2015年以降くらいはやはり堅調ですかね。

従業員。微増傾向で一人あたり改善感もなし。

同業比較。トイレタリー11社で成長率、利益率、ROAROEPBRでフィルタ、ROAでソート。中堅としか。

(銘柄スカウターから)

四半期。足踏み感ある。2Qで横ばいに近い増収増益。通期は増益ですね。過去計画は保守傾向ですが下振れないわけでもない。

(株探から)

総合して底堅いも成熟して安定して成長感には乏しい停滞蓄財の大手一般消費財メーカーだな。

正直もういろいろみなくてもいいかなという気はいたします。

中期計画くらいは。数値目標。これをKPIにするのがいいかなと思います。

経営戦略・中期経営計画｜企業情報 | ライオン株式会社

財務

資産増。

（IRBankから）

有形固定推移。一応増えてる。

現金1000億程度で有利負債より大きめで自己資本比率も改善傾向で財務的には健全だなとは。

CF

長期平均FCF111.38/18年でCF安定的も営業CFマージンは10％前後で安定的だけど堀持ち安定ともみれる15％程度以上には届かず。

時価総額はわりと高めなのでPCFR的には弱め。
も、だからだいたいFCFでてて底堅さはそうですね。

還元。増配傾向で余裕見て自社株買い。FCFで配当はカバーできそうで少々余裕あるけど、増配余力はそこまでなさそう。

(銘柄スカウターから)

優待あります。以下みたいの。毎年違うものっぽい。

雰囲気で2000円評価すると以下くらい。一年以上持つ必要があります。

(銘柄スカウターから)

月足週足日足の値動き判断

月足であげてもみあってさげてもみあい
週足でさげて急騰してもみあい
日足でさげ
確認。

評価・売買判断

テクニカル的には、年足。意外にボラがあり、長期に上昇。

故に、急騰して2823つけてからの調整がおえればまた上昇という見方もできるかも。

週足の上昇起点の1193とか、目先反転点の1437がいい基準になるかも。ここらをみながら1705ん1896超えて週足上昇に向かうのを測る感じでしょうか。

ファンダ的には、大手トイレタリーというか一般消費税メーカー。長期に底堅く営業赤字なし、ただ成熟してて成長性微妙でROEなど高い方でもない。

安定的な停滞蓄財とみてるとそれっぽいかも知れない。利益率がROEに影響してそうでROE重要かも。ここが維持ならBPS増くらいは進みそう。

BPS増6％とみて配当優待で3％で年9％くらいのリターンとみてそう外れなさそうな。ROE次第はありますけど。
評価。
PER17.37/PBR1.47ほど。でてるリターンなどからはちょい高めって印象は受けますが、長期のPER推移で40-16.4ほどなのでライオンとしては低評価といえばそう。安定的な誰でも知ってるメーカーで業績安定的でかつ誰でも使えそうな優待とかでわりとこのくらい以上のバリュエーションも許容されるともみてもいいかもしれません。まあでも絶対的にはちょい高くてもうちょい下の評価でもいい気はしてますが。その辺踏まえて。