(332A）ミーク/東証GR/情報通信/（比）

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投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。今日は比較。業績データはだいたい銘柄スカウターさん。株価・指標データは株プラスさんで財務は最新通期実績。またIRBankさんも見ながら記事を作ってます。

比較銘柄

ミークとその他

株価

817円（人々は、濁流のような勢いでスタートを切っている。）

チョイス理由とバブルチャート

?今週は比較。2025/8/29のKABU+データをみて気になったものをチョイスして分析比較します。比較の会社と数字は上記の通り。各データは2025年09月03日取得。ミーク。SIMなどを使ったモバイルIoT。比較にIoT系のソラコムとSIM系のポンツー。ゲストにSIM系王者のNTT様。

ソラコム、ミークは高成長。NTTは利益出てるけどBPSはさほど伸びてない。ポンツーは長期に赤字。でも評価はポンツーが一番評価高そうな図。

各企業の数字とそれをみての所感

コード	332A	147A	9424	9432
企業名	ミーク	ソラコム	日本通信	NTT
市場/業種	東証GR/情報通信	東証GR/情報通信	東証PR/情報通信	東証PR/情報通信
時価総額（億）	93.55	463.27	250.26	142616.75
株価	817	1024	150	157.5
決算期	2026/03予	2026/03予	2025/03	2026/03予 I
予想売上（億）	66.0	108.0	92.4	141900.0
予想営業利益（億）/利益率	10.25/15.53%	6/5.56%	9.62/10.41%	17700/12.47%
長期平均営業利益率/年	14.86%/3年	6.55%/4年	-6.17%/18年	12.46%/19年
売上成長率(年複利/期間）	3.4%/3年	18.6%/4年	4.8%/18年	1.5%/19年
EPS成長率（年複利/期間）	9.4%/3年	5.5%/4年	#NUM!	4.2%/19年
BPS成長率（年複利/期間）	39.1%/2年	39%/3年	0.6%/17年	2%/18年
長期営業CF（億）/年	22.01/3年	-2.75/4年	-8.58/19年	502869.5/19年
長期投資CF（億）/年	-6.92/3年	2.15/4年	-59.78/19年	-365669.06/19年
長期平均FCF(億）/年	5.03/3年	-0.15/4年	-3.6/19年	7221.08/19年
PER	13.35	110.23	29.41176471	12.53
PBR	1.79	4.56	6.43	1.39
ROE	13.4%	4.1%	21.9%	11.1%
平均ROE/年	18.55％/3年	5.77％/4年	-46.55％/18年	9.32％/19年
ROA	10.3%	3.1%	11.6%	3.5%
配当利回り(%)	0	0	0	3.37
配当性向	0.0%	0.0%	#VALUE!	42.2%
総資産（億）	67.74	134.03	73.40	300624.83
自己資本比率（％）	73.4	75.1	50.4	34
メモ	あげ	高成長	近年加速	びあげ

ミーク(332A)

業績

上場したて。こういうの。雰囲気で。

MVNEサービス。MVNOをやりたい会社に仕組みを提供するやつ。現在主力。

およびIoT向けでいろんな事業用途に各キャリアのSIMを用いる感じか。

管理用ツールも提供。

GPTまとめ。

●事業概要

ざっくり概要： NoCode型のIoT/DXプラットフォーム「MEEQ」を展開。あわせてMVNEとしてMVNO各社に回線・業務システム・業務支援を提供。meeq.comIR BANK
主なセグメント： ①IoT/DXプラットフォームサービス ②MVNEサービス（単一セグメント内の提供）。IR BANK
事業モデルが似ている著名上場企業： ソラコム（IoT接続/プラットフォーム）株式会社ソラコムコーポレートサイト、日本通信（MVNO/通信基盤）J.COM

●競争優位性

格付け： ★★★☆☆（3/5）
理由： 自社プラットフォーム×MVNEの垂直一体で小回りが利く/実装が早い。一方、キャリア卸料金や主要顧客の動向に収益感応度が高く、規模の経済は相対的に弱い（新興・時価総額規模/無配などの点はIRBANK/株探からも確認）。IR BANK株探

●大きなトピックと注意点

2025年新興上場銘柄として開示・業績トラックレコードが短い（予想指標/無配等）。バリュエーションは進捗（受注/ARPU/解約率）と連動しやすい。IR BANK株探

業績。上場したてであまりデータなし。株探見ると2022年とかで結構減収とかありますが、基本上記のアカウント数、回線数を気にしながらみるのがいいのではないか。わりと利益率たかめ。ストック性も高そうで大きな後退はひとまず考えにくそうですが・・

BPSなどこの辺は上場絡みであんまり信用ならないかも。

?BPS成長率39.1%/2年/平均ROE18.55％/3年

原価率など。意外に原価率低め。これはポンツーなどの他のSIM業者も近いですね。

それでROEもそしてROAもわりと高めの二桁ですね。

従業員データみたかったけど、実績無しで省略。

四半期。毎Q伸びる感じではないです。

(株探から)

決算資料。

決算説明資料 | ミーク株式会社

目先1Q結構好調。

特定顧客の減とかはありますが大枠は順調そうには。

財務

財務良さそう。有利子負債もなく。

（IRBankから）

前期末。総資産67億で現金40億とか。IPO調達はありそうですが、負債まとめて17億は調達前の現金20億以下で有利子負債もなく財務は健全で、有形固定資産も3億程度で伸びてなく、基本的には大きな投資など要らないタイプにはなりそう。

ほかみません。

問題なく、営業CFでてFCFも出るタイプのようには。

特に言うこともなく。まだ無配。

ソラコム(147A)

業績

ソラコム。IoTの管理ソフトとなりそう。

ソラコムで IoT の「つなぐ」を簡単に - SORACOM

事例集でもみて。検針の自動化とかあります。

BtoB - ソラコムIoT事例

機器も買えるショップもやってますね。

IoTデバイス通販 - SORACOM (ソラコム) IoTストア

SORACOM IoT DIY レシピ - IoT プラットフォーム SORACOM

GPTまとめ。