基本データと取り上げた理由
株価:2262円(人々は、やる気を出しても続かずずっとすすめていない。）
基本データ
| コード | 企業名 | 市場/業種 | 時価総額（億） | 決算期 |
| 2379 | ディップ | 東証PR/サービス | 1360.37 | 2026/02予 |
| 予想売上（億） | 予想営業利益（億）/利益率 | 長期平均営業利益率/年 | PER | PBR |
| 600 | 120/20% | 18.1%/18年 | 14.79 | 3.3 |
| 売上成長率(年複利/期間） | EPS成長率（年複利/期間） | BPS成長率（年複利/期間） | 予想ROE | 平均ROE/年 |
| 10.86%/18年 | 21.79%/18年 | 14.24%/17年 | 22.32% | 26.5%/18年 |
| 長期営業CF（億）/年 | 長期投資CF（億）/年 | 長期FCF（億）/年 | 長期平均FCF(億/年）/年 | 実績ROA |
| 1133/18年 | -536/18年 | 597/18年 | 33.18/18年 | 17.68% |
| 総資産（億） | 自己資本（億） | 自己資本比率（％） | 配当利回り(%) | 配当性向 |
| 505.06 | 358.37 | 71% | 4.2% | 62.13% |
今日は分析。楽しい株主優待（https://www.kabuyutai.com/)で７月８月権利でおすすめ度4以上のものを抽出した143銘柄からGPTになげてかもめが好みそうなもの10個選ばせてその中から3つは分析。143銘柄から二つをチョイスして比較します。ディップ。求人情報サイト。主にKABU+,銘柄スカウター,IRBank,株探からデータ取得今回データは2025年07月04日取得。
業績財務CF推移とそれに対する分析
業績
ざっくり業績推移をみてひと言「いちおうあげ」
こういうの。主にバイトル。
その他人材系HPがいろいろでしょうか。
求人乗せて企業から掲載料をもらう。
もらい方に掲載とか応募とか採用とか紹介手数料とかでサイトを使いわけ。
会社的には、営業部隊と広範な既存顧客が強みだって。要するに大手ですね。
バイト掲載はプラットフォーム効果でると思われるとことで大手は強いみたいな見方は。
セグメント。だいたい人材サービスですね。
（銘柄スカウターから）
GPTまとめ。
●事業概要
ざっくり概要：アルバイト求人サイト「バイトル」を中心に、人材サービスとDXサービスを組み合わせた “Labor force solution company” として求職者と企業をつなぐビジネスを展開。reuters.comdip-net.co.jp
主なセグメント：
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人材サービス事業（求人広告「バイトル」「はたらこねっと」、人材紹介「ナースではたらこ」など）shikenagi.com
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DX事業（面接調整・労務管理などを自動化する「コボット」シリーズ、AIエージェント「dip AI」ほか）pdf.irpocket.comdip-net.co.jp
事業モデルが似ている著名上場企業：リクルートホールディングス（6098）、パーソルホールディングス（2181）
●競争優位性
格付け：★★★★☆（4/5）
理由：
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約15万社の顧客基盤と2,000名規模の直販営業体制により求人広告の大量獲得が可能pdf.irpocket.com
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若年層（10〜20代）へのリーチが強い「バイトル」ブランドと動画・SNS活用で集客力が高いdigireka-hr.jpmarkezine.jp
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DX事業で採用業務をワンストップ支援し、他社との差別化を推進（面接・労務・スポットワークなどを自社開発ツールでカバー）pdf.irpocket.comdip-net.co.jp
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高い営業利益率20％超を長期維持しており、投資余力と資金効率に優れるpdf.irpocket.com
●大きなトピックと注意点
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中期経営計画「dip30th」で2027年2月期に売上780〜850億円／ROE30％を目標とし、AI関連投資を強化pdf.irpocket.com
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スポットワーク領域に進出（「スポットバイトル」）し、Timeeなど急成長プレイヤーとの競争が激化pdf.irpocket.comrequest-agent.co.jp
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労働人口減少を追い風に求人需要は堅調だが、景気後退時には広告出稿が落ち込むリスクあり（過去コロナ期に業績調整）shikenagi.comhrog.net
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配当利回り4％超・自己資本比率70％と財務健全だが、高PBR（3倍台）のため市場の成長期待を下回るとバリュエーション調整に注意reuters.compdf.irpocket.com
成長傾向。2010-2013.2021.2022あたりに後退はあるけど、長期にはおおよそ右肩っぽい成長ですね。
CAGRとると10.86%/18年二桁にはなりますね。目先はこれ以下なので成熟してるところはありそうですね。そして利益率高いですね。20％前後。
BPSなど、成長率をとると 14.24%/17年ほど。2021-2022で低ROEとかありますが、それ以降は再び高ROEと言える水準。ただコロナ以前はROE40％程度出てたのがそれよりはおちて成熟感はあります。
原価率など。原価率は非常にひくいやつ。
ネットプラットフォームな印象。
（IRBankから）
四半期。堅調ですが高成長という感じではなくなってる感はあります。
人材情報23社で、成長率/利益率/ROA/ROIC/PBRでROICソート。
このへんはネットプラットフォームが多くてROAあたり高いの多いですね。
そのなかでも成熟化といえどディップはROICなど高め。
（銘柄スカウターから）
2021「新型コロナウイルス感染症拡大による顧客企業の採用活動の抑制や採用予算の縮小等が、顧客企業からの求人広告出稿に影響を及ぼし」端的にはコロナのせい。しかたないですね。
前期はスポットバイトルの投資で減益も、これを除いたら増益だって。
スポットバイトル
「スキマ時間で「働きたい」と「働いてほしい」をつなぐ求人マッチングサービス」ってことで、タイミー競合となりそうで、スキマバイトが今流行り感ありますね。
今期計画も成長も投資もありで減益予測。このへんをどうみるか。
財務
資産伸びて横ばい感。
（IRBankから）
前期末、総資産505億で有形固定26億にソフトウェア105億。
流動262億で現金181億手形55億。に有価証券51億。
おおよそ現金有価証券で230億ってところで総資産の半分にちかいですね。
負債142億。現金以下で、有利子負債などもないですね。
財務はうまく言ってるネットプラットフォームという感じで状態は極めていいですね。
ただ、資産は増やしてないと。
CF
営業CFでて常にFCF出てる感じ。
それで現金維持ですね。
資産増えてないのはこれですね。還元。
増配傾向。それで自社株買いも入る感じで。それで還元性向100％超えも大きいですね。
ということで、還元強め利益以上の還元もありで資産は増えてないタイプとなりそう。このへんで成熟も高ROE維持にはなっていると。
（銘柄スカウターから）
で、優待銘柄。QUOカードですが利回り体には優待分はほぼ貢献してないですね。
高配当利回りですので利回り自体は高め。
（銘柄スカウターから）
月足週足日足の値動き判断
月足であげてもさげるのもみあい
週足でさげ
日足でさげっぽい
確認。
評価・売買判断
テクニカル的には、年足。いちおう2021まで上昇感もなくもなく。
も、月足では2016年以降はもみ合い感つよくあげてもさげる感じで、2021年位4930とるも下げてきて、2016年以降のレンジの収まっている感。
よって2016年以降、1500-4000くらいのレンジで、この調整をこえてまた年足につながるか？みたいなしてんでしょうか。まあレンジでも安値高値結構さがあるのでレンジ下の方で拾い、上の方で売るも成立するかもですが。
ひとまず2016年以降コロナ安値1479を軸にみるのがいいかなとは。
週足レベルでは絶賛下げトレンド、2025年安値1943を軸にみるのはいいかもだけどすぐ切れそうな。このへんみながら週足反転、月足調整終えての再上昇を測る感じで。
ファンダ的には、主にバイトの求人プラットフォーム。長期に成長で高利益高収益で財務も問題ないとかなり優秀に見える。ただ成熟化が進み高成長とみるのはどうか。
目先は成長も、スキマバイトなどへの投資で減益ですね。このへんをどうみるか。
還元は強めというか高ROEなので還元強くないとバンバン資産が増えてROE下がりそうで、それを増配に自社株買いでBPS増を抑えてROE維持してるようには。このへんをどうみるか。
評価。
PER14.79/PBR3.3ほど。まあレシオ的にROE>PERとなりわりと低評価ともみれなくも。
長期のPERレンジも13から20.30以上のなかで目先15ほどでディップとしても低評価もそうですね。ただ以前のように高成長でもなくなってるし、かつ高ROEで還元が強くBPSも増えにくい構造で、高還元が高評価により4％ほどの利回りになっており、素直にみるとインカム4％にBPSとEPSがどれほど伸びるか？とみると諸々から結構渋いようにも思えてどうでしょうか。
まあシェアを握った成長も止まってない高収益ネットプラットフォームではあるので、スポットバイトとかへの投資をこなしていい感じに増益とかくるかもしれないので、インカム4％ほどをもらいながらそれ待ちみたいな視点は取れなくもないですが、そのへんを踏まえて。
リンク
KABU+:https://kabu.plus/
銘柄スカウター:https://monex.ifis.co.jp/index.php?action=tp2&sa=report_zaimu&bcode=2379
株探:http://kabutan.jp/stock/?code=2379
IRBANK:https://irbank.net/2379
その時の感情気持ち(個人的な独断で考えたことも加えてみる)
特にないかなあ。
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