(9554）AViC/東証GR/サービス(分)

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基本データと取り上げた理由

株価:1740円(人々は、一度深く地に踏み込んで高くジャンプしてきている。）

基本データ

コード	企業名	市場/業種	時価総額（億）	決算期
9554	AViC	東証GR/サービス	106.95	2025/09予
予想売上（億）	予想営業利益（億）/利益率	長期平均営業利益率/年	PER	PBR
25.17	6.71/26.66%	#DIV/0!	23.61	6.38
売上成長率(年複利/期間）	EPS成長率（年複利/期間）	BPS成長率（年複利/期間）	予想ROE	平均ROE/年
29.32%/5年	39.4%/5年	56.34%/4年	28.96%	#DIV/0!
長期営業CF（億）/年	長期投資CF（億）/年	長期FCF（億）/年	長期平均FCF(億/年）/年	実績ROA
8/5年	-3/5年	6/5年	1.15/5年	12.43%
総資産（億）	自己資本（億）	自己資本比率（％）	配当利回り(%)	配当性向
24.93	15.62	62.7%	0%	0%

今日は分析。KABU+データをみて実績ROA10％以上かつ予想ROE10％以上のものからあまり取り上げたことないなってものをチョイスして分析比較します。AViC。インターネット広告屋。主にKABU+,銘柄スカウター,IRBank,株探からデータ取得今回データは2025年03月31日取得。

業績財務CF推移とそれに対する分析

業績

ざっくり業績推移をみてひと言「あげあげ」

ネット広告。雰囲気で。

IRなどみると問い合わせのQ&A開示していたり

個人投資家のはっしゃんさんと対談動画出してたりわりと投資家フレンドリーな姿勢はあるかもですね。

いいと思う人、良くないと思う人どっちもいそうですがひとまずそういう姿勢感はありますと。Q&Aはけっこう真面目な内容。

www.youtube.com

湘南投資勉強会とかの内容も開示としてでてますね。

https://ishare-emh.com/report/834/view-full

その書き起こしから。

イメージとしては、Google検索やSNS広告を出したい企業に話をききながら効率の良い広告をだしてるという感じでまさに広告代理店ですね。

だって。

このへんが強み？といってそうですが、そうですねとみるかみないか。

業績いいです。

利益率CAGR、EPS、BPS成長率いずれも相当な水準です。

もちろんROEも。どこからみてもキラキラの優秀なグロース感あります。

原価率↓販管費↑で利益率は高水準で維持か向上感。

(IRBankから)

従業員一人あたり。これは開示資料のほうが情報量多そうでそうして会社の言う通り。

(IRBankから)

個人的には利益率CAGRROE20％超えればわりとキラキラグロースという印象をうけるけど、ここまでで各水準それらを大きく上回る水準でよりハイレベル。

投資家フレンドリーで、ここが重要ですというKPIで順調感もありとで優秀ですねって感じはあります。懸念というか上場から浅いなかでのでてる優秀さであり、大事なのはこれがずっと続くの？ってところとその評価・バリュエーションは？ってところとはなりそうですが。

実際問題上場時にキラキラしてたのがいつのまにかそうでもなくなり株価もひどい目にあうってのはままあるわけでそういうのを踏まえて。

四半期。だいたい成長ですが、毎回増収するかんじでもなくこのへんは、SaaSとかのようにストック性が高いということでもなく、環境に左右されるシクリカル性ももってそうです。Qの成績で株価は大きく反応ってのもあるでしょうと。

(株探から)

1Q決算資料。目先までわりと派手な成長となりそう。

目先まで優秀。

財務

資産のび。

(IRBankから)

前期末総資産25億ほどで流動20億現金12億売掛7億ってところ。有形固定1億なく、のれんが2億とかでその他で2億ちょいでしょうか。

資産半分ほど現金で買収すると言ってものれんが多くを占めるわけでもなく。

負債9億で有利子3億買掛未払4億その他くらいでしょうか。

現金>負債であり財務面でもキラキラしてますね。

現状そうですが成長を買収も絡めて追うとしてますので、展開次第では負債して多がった買収ののれんもたっぷり乗るとかもあるかもしれないけど、現状そんな感じでもなく問題ないとしか。

CF

FCF普通にでますね。財務CFもそんなに大きくなさそうつまり上場であまり調達もしてないけど財務はあんな感じ感もあります。無配。

月足週足日足の値動き判断

月足でさげてあげ
週足でさげてあげ

日足であげ
確認。

評価・売買判断

テクニカル的には、上場してそんなにたってないですが2022年上場から1266から920までさげるも1500まであげるとずっと株安で606までいき、そこからは2024年以降ずっと伸びてる感じで1782まで。わりとグロース系IPOにあるあるな推移となりそうだし606以降は素直な上昇トレンドと言えそうでこれが続くとするかどうか。

日足週足で順調。日足1413とか1305あたりをみながらトレンド継続をお祈りでしょうか。週足731の2024年8月安値はもう遠いですね。

ファンダ的には、ネット広告代理店のキラキラグロース。上場したてでですが定量水準素晴らしく、成長率利益率収益性も高水準に揃った市場でも傑出した企業。

投資家フレンドリーで投資家対談しちゃったり質問集開示等の姿勢も。決算資料なども重要KPIでしっかり実績を見せてるところはある。

一方でストック性はそこまででもなさそうでQレベルでなら減収なども。このへんで株価は振り回されるところはあるかもしれないなとは。

大きくはこれらの優秀性を上場したての優秀性を信じるかどうかだとは思います。
評価。
PER23.61/PBR6.38ほど。PERでみてやすいです。破格と言えるかもしれない・・というのは補足的でこれまでの特に成長性での優秀さが続くなら。キラキラレベルを上回る状態継続ならPER23程度は問題ない。のですがゆえにこの優秀さは続けられないだろうという疑念もかけられてるくらいの評価でしょうか。

究極的にはその疑念が正しいかどうかだし、ほんとに成長が続くか？

続けばいいのですが続かないと終わります。PBR6超えはそういう水準。

現状は続いてますね。続くとする限りはついていくとかは一つの回答ですね、。

ちなみに上場からのPERレンジでいうとPER37-15.5くらいのようです。優秀さを維持しつつPER37からPER16まで落ちたりもあるってことですね。Qでもたつくとこれ以上もあるかもしません。