(5903）シンポ/東証ST/金属製品(分)

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基本データと取り上げた理由

株価:1228円(人々は、激しく争いもしているようでずっと進みも退きもしていない。）

基本データ

コード	企業名	市場/業種	時価総額（億）	決算期
5903	シンポ	東証ST/金属製品	75.41	2025/06予
予想売上（億）	予想営業利益（億）/利益率	長期平均営業利益率/年	PER	PBR
75	12/16%	10.5%/18年	8.45	1.01
売上成長率(年複利/期間）	EPS成長率（年複利/期間）	BPS成長率（年複利/期間）	予想ROE	平均ROE/年
4.03%/18年	#NUM!	5.68%/17年	11.78%	7.3%/18年
長期営業CF（億）/年	長期投資CF（億）/年	長期FCF（億）/年	長期平均FCF(億/年）/年	実績ROA
70/18年	-19/18年	51/18年	2.85/18年	8.26%
総資産（億）	自己資本（億）	自己資本比率（％）	配当利回り(%)	配当性向
82.95	67.86	81.8%	3.26%	27.53%

今日は分析。2025/3/12に銘柄スカウター10年スクリーニングで10年売上営業利益最高値更新かつPBR5年総体水準で20％以下のもの（対象209銘柄）から気になったものをチョイスして分析比較します。10年規模で好調なわりにここ5年で比較的低評価にされてるものを拾う意図。シンポ。無煙ロースターの専門メーカー。。主にKABU+,銘柄スカウター,IRBank,株探からデータ取得今回データは2025年03月14日取得。

業績財務CF推移とそれに対する分析

業績

ざっくり業績推移をみてひと言「あげ」

こういうの。

調理機器も焼きに特化したニッチ系製造業。

製品一覧 | 業務用焼肉テーブル・無煙ロースター販売シェアNo.1のシンポ株式会社焼肉無煙ロースターパイオニアメーカーのシンポ株式会社

ニッチだし、IRページ見ても決算資料などないし銘柄スカウターでもセグメントもなく。

とはいえ中期計画はありました。

IR情報・IRメッセージ・電子公告 - 焼肉無煙ロースターパイオニアメーカーのシンポ株式会社焼肉無煙ロースターパイオニアメーカーのシンポ株式会社

2024年8月。

こういう方向性が出てます。

売上で84億は2024年実績72億はCAGRにすると年3.13％ほどなので目標としては控えめかも。過去計画も保守感あるのでそういうスタンスかも。

一方で利益率もあげるとしていて、これは14.1％から17％まで。

これができると利益で3.99%/5年まで上がるけどそんなに高成長でもないので期待すんなくらいでしょうか。

その他は派手なこともないけど地に足がついてる感もあるのでこのへんはよければ資料でも。

それで業績は2013年以降位で増収増益傾向で利益率もあげてきて常時二桁はこの手の製造業でも結構優秀と言える水準。

あまりIRとか熱心じゃないけど真面目には仕事を続けてるいかにも東証二部的スタンダード（の調子いいやつ）。

ROEなど102015年以降はおおよそ10％前後で維持でBPSなどは右肩の推移。BPS成長率は 5.68%/17年ほどでそこまで高くないけど低くもない。ってのは2013年以前も含みですので、好調な2012年以降でみると10.03%/12年でおおよそROEに近い水準。

原価率など。規模だと思うけど規模が出る西海販管費減。減収になればたぶん利益率後退しそうではありますが。製造業だし。

(IRBankから)

四半期も。毎期2Qは好調感あるけど目先は跳ねた感。

(株探から)

目先2Q増収増益。

「国内におきましては核となる無煙ロースターの販売に加え、継続して内装工事や空調工事などの付帯工事につきましても積極的に営業展開を行ってまいりました。製品販売につきましては厳しい焼肉業界の経営状況を受け前年同期比で減収となりましたが、内装工事や空調工事などの付帯工事について積極的な営業展開を行った結果、受注が好調に推移しその他内装工事売上が前年同期比で増益」

製品は減収も工事で頑張ってるとなりそう。アミ洗浄サービスなど工事やサービスも売るという方向性で実績が出てそうです。

財務

財務いいですね。有利子負債も無きに等しい。

(IRBankから)

有形固定推移。

毎年投資する感じではないですね。あみ洗浄とか自動消化器の工場はつくるとはありますね。消化器生産は2026年からだそうです。

(IRBankから)

流動48億で現金33億負債は15億とか。

負債×2<現金くらいで極めて財務いいやつですね。

CF

だいたい営業CFでてます。長期でFCFが伸びる傾向もみてとれますね。

還元。

増配もしながら自社株買いも。こなしながら現金も積むですが還元性向100％の範囲内なのでまあ増えますね。

(銘柄スカウターから)

月足週足日足の値動き判断

月足であげてもみあい
週足であげてさげ
日足でさげかな
確認。

評価・売買判断

テクニカル的には、201年くらいから2018年あるいは2020年くらいまでのびて以降調整が続いているというわりとよく見るパターン。

おおよそ2018年以降はもみ合いしてる感じはあります。

このもみ合いをこなして上に向かうシナリオをみるか。みるならもみ合いコロナ安値844とかコロナ後安値975とか直近2025年安値1140などが基準にできましょう。ここらをみながら1501とかこえると週足順調感。2346までいくと長期上昇継続感でますのでそのへんいくかを測りながらと。

ファンダ的には、ニッチ系の特化系の製造業。長期に成長だし利益率なども高め。ROEなど傑出もしてないし高成長でもなく開示なども渋いのですがニッチ業界で結構伸びてる優秀味のある企業というのはわりとリンチっぽいところもあって全然選べるのではないかなと。高成長ではないけど成長の計画でそのための施策も順次打ってる感もありますし。
評価。
PER8.45/PBR1.01ほど。高成長でもないけど成長してわりとリンチ的な割安成長株の文脈でみれるかもとは。株価は長期横ばいなのですがPER20くらいからPER8まで落ちてきてる感じで2016年ごろの状況に近くもありまだ順調さが続くなら2017、2018年あたりを再現も可能性としてはあるかなとは。まあ高成長ではなくなってるのでちょい業績加速は必要ですが。