(5257）ノバシステム/東証ST/情報通信(分)

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基本データと取り上げた理由

株価:2526円(人々は、スタートから飛んだりはねたりで落ち着きがない。）

基本データ

コード	企業名	市場/業種	時価総額（億）	決算期
5257	ノバシステム	東証ST/情報通信	35.43	2024/12予
予想売上（億）	予想営業利益（億）/利益率	長期平均営業利益率/年	PER	PBR
63.54	5.73/9.02%	#DIV/0!	9.11	1.72
売上成長率(年複利/期間）	EPS成長率（年複利/期間）	BPS成長率（年複利/期間）	予想ROE	平均ROE/年
11.75%/4年	29.81%/4年	31.57%/3年	21.65%	#DIV/0!
長期営業CF（億）/年	長期投資CF（億）/年	長期FCF（億）/年	長期平均FCF(億/年）/年	実績ROA
5/4年	-3/4年	3/4年	0.63/4年	11.09%
総資産（億）	自己資本（億）	自己資本比率（％）	配当利回り(%)	配当性向
33.82	17.97	53.1%	0%	0%

今日は分析。先週に引き続き参加したある投資イベントにおいてでてる銘柄で出た回数を気にせずきになったものをチョイスして分析比較します。ノバシステム。システム開発会社。SaaSもしてるようです。主にKABU+,銘柄スカウター,IRBank,株探からデータ取得今回データは2025年01月20日取得。

業績財務CF推移とそれに対する分析

業績

ざっくり業績推移をみてひと言「あげあ」

サービス。

事業概要 | ノバシステム株式会社

基本受注開発となりそう。

SaaSもしてるね。注文と受付。

原価率など。

原価率高めでどちらかといえば労働集約の受注システム開発系とはなりそう。

（IRBankから）

上場してすぐでデータはすくないけどひとまず、ひとりあたり改善。

（IRBankから）

実際クラウドはほとんど影響なしくらいの規模となりそう。売上1.4％

ということで、労働集約の受注システム開発会社。

会社いわく継続だからストックだそうです。

実際問題このてのシステム開発の多くは堅調に見えますね。市場全体で効率化省力化のニーズも大きそうな。

業績。

上場前の2017－2021は横ばい感も強かったんですが、以降は順調な雰囲気。

上場は2023年4月ですね。上場に合わせて業績ピークを持ってくる不届きな会社もある一方、上場してそれを起点に伸びていく会社もありでどちらでしょうか。

ROEなど20％近くで結構高め。ROAも10％に届いてるようですね。

ノバシステムは金融証券系に強く、銘柄スカウター分類でも金融・証券システムに分類されてますが、それと会計・財務システムもいれて39社でROIC、ROA、PER、PBRでフィルタROAでソート。

ROIC、ROA両立でそのわりには低PER、低PBRな気もしなくもないですね。

（IRBankから）

今期2Q。売上は順調も利益はコストかかってる模様。

で、3Qまででてますね。近い傾向で増収減益。通期は増収増益での計画ですね。

財務

資産増で、自己資本比率なども改善系。

（IRBankから）

前期末総資産33億で流動20億ほど現金9億売掛10億その他。

有形固定10億。増えてますね。有価証券3億。

負債15億で有利子負債9億。買掛未払とかで3億前後法人税1億とか。

有利子負債≒現金くらいであるし、有形固定ちょっと大きいかなとは思うけど、まあ順調なそれ系にはみえますね。

CF

営業CF安定で、投資してFCFマイナスですが、上場したてですし。現金くらいは維持。

還元なし。

月足週足日足の値動き判断

月足でよくわからない
週足で上下倍いかないほどですが、乱高下気味じゃないですかね。
日足でさげて、もみあい感
確認。

評価・売買判断

テクニカル的には、上場からあまり期間もないですが、乱高下感有る推移。上下は倍もないですが、折々に2連S安高もつけるようで、あまりトレンドなどみて大人しくというよりは鉄火場みたいなことになってる感じはあります。一応レンジを200-4000くらいにみて、2024年8月安値2105とかその後の安値2164とかにみると上昇に向かってる感もありで、レンジ下から上に向かう動きでこの辺をみながらはできるかもしれませんね。

ファンダ的には、SaaSもやってるけどよくある普通のシステム開発会社のようには。普通に順調で普通に優秀。目先もコストはかかってるも増収で堅調以上ではないでしょうか。CFはでてて財務は改善中。と、いいと頃多いですが、基本システム開発の中で人が増えてもなさそうなのと有形固定への投資要る？みたいなのはマイナスになるかも。
評価。
PER9.08/PBR1.71ほど。ROAROIC二桁両立は優秀な方とはなりそうで、その中でPER10切りはわりと低評価なのではないかとは。同業っぽい近辺のなかでも近い定量水準のものに比べても低PERに置かれてそうなところも。上場したてで傾向性測れずに、数字を実は持ってて実力値以上にでてるとかもありえるのでこのへんをどうみるかだとは思うんですけどね。