(6226）守谷輸送機工業/東証ST/機械(分)

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基本データと取り上げた理由

株価:2493円(人々は、腰を落としてからのジャンプで天を掴みかけている。）

基本データ

コード	企業名	市場/業種	時価総額（億）	決算期
6226	守谷輸送機工業	東証ST/機械	437.17	2025/03予
予想売上（億）	予想営業利益（億）/利益率	長期平均営業利益率/年	PER	PBR
196.2	36.5/18.6%	#DIV/0!	17.26	4.31
売上成長率(年複利/期間）	EPS成長率（年複利/期間）	BPS成長率（年複利/期間）	予想ROE	平均ROE/年
10.13%/5年	24.08%/5年	28.96%/4年	27.75%	#DIV/0!
長期営業CF（億）/年	長期投資CF（億）/年	長期FCF（億）/年	長期平均FCF(億/年）/年	実績ROA
57/5年	-16/5年	42/5年	8.32/5年	12.34%
総資産（億）	自己資本（億）	自己資本比率（％）	配当利回り(%)	配当性向
150.72	91.23	60.5%	1.32%	22.85%

今日は分析。先週に引き続き参加したある投資イベントにおいてでてる銘柄で出た回数を気にせずきになったものをチョイスして分析比較します。守谷輸送機工業。荷物用エレベーター。主にKABU+,銘柄スカウター,IRBank,株探からデータ取得今回データは2025年01月17日取得。

業績財務CF推移とそれに対する分析

業績

ざっくり業績推移をみてひと言「あげあ」

荷物エレベータ専業。専門性が強いところで強いみたいなかんじでしょうか。

事業内容。

ということで以下だそうです。

私たちについて | 守谷輸送機工業

エレベータに運搬機械も加えて11社で成長率/ROE/RPIC/PBRでフィルタROICでソート。

ジャパンエレベータが化け物みたいなところはありますが、それに準じるくらいでめっぽう優秀な定量水準はだしてるところはあります。JRCも優秀ですがこれらは評価も進んでるところもありますのでそれをどうみるか。

（銘柄スカウターから）

業績成長。

2023とかは利益後退も以降はさらにあげ。

BPSなど。ROEもさげてあげてますね。

決算資料。

決算説明資料 | 守谷輸送機工業

利益率ROEをさげて利益率さげた2023。

「資材価格の上昇や円安の影響などが収益を圧迫。大幅減益に」でコストが掛かってたようす。

それが2024。「営業利益は製造・販売の利益率改善や保守・修理売上の超過達成などにより、従来想定を上回る」で単価上昇でこなした感はありますね。

原価率など。2023年で上がった原価率を単価上昇で押さえつけた感じでしょうか。それができる競争力ともみれるかも。

（IRBankから）

高いものにシフトが進んでいるようでもありますね。

今期2Qまでで上方。

利益などかなりの上方。「新規設置エレベーターの粗利益率が改善したことや、工事損失引当金戻入額が発生したこと、保守・修理の売上伸長に伴い利益も伸長したことなどにより、期初予想を上回る見込み」

で、2Qで大きな増益。通期でも+40％レベル。売上は計画は未達ですね。高成長ではないとはなりそう。まあ普通に二桁成長ではありますが。

財務

資産増で有利子負債もなくなり。

（IRBankから）

有形固定推移。

投資進めている感。とはいえ固定比率は高くないですね。

（IRBankから）

あとは流動106億とかで現金45億とかで基本財務は良さそう。有利子負債もなくなったし。

それくらい。

CF

2023年は弱いけど営業CFはでて、投資もしながら基本FCF出てるくらいで、現金も有利子負債返しつつ現金積んだ形。

還元は増配傾向あるけど基本配当性向20％前後感ありますね。

配当政策には「配当性向25%程度を目安に配当を実施していきたい」とはしてますね。

（銘柄スカウターから）

月足週足日足の値動き判断

月足で一瞬さげてあげ
週足であげ
日足であげ
確認。

評価・売買判断

テクニカル的には、上場2022年でその場はさげて1074から486も、以後は調整もこなしてわりと大きな上昇。特に2024年以降日足レベルで順調ですね。

順調な日足で、1813、2382をみながら日足上昇にのるがらしいでしょうか。あるいは週足くらいで調整安値989をそこにより長期・・・はさすがにもう遠すぎですかね。なのでやはり日足基準にするしかなさそうな。

ファンダ的には、荷物向けのエレベータの新設と保守。保守が増えててかつ大型高級化が進む形で成長が続いてそう。船舶向けとかDX化とかで成長するとしてるけど、高成長ではないのは留意。普通にCFでて財務改善進んでる感じで、投資して負債返済しながら現金積むくらい。目先も単価増でコスト増を吸収して上方くらい。ただだから高成長でもない。
あとは普通にいろいろ定量的に優れてて高利益率、高ROEで優秀。いかにもニッチなところで専門性を活かして成長する類のものとは。
評価。
PER17.26/PBR4.31ほど。優秀で成長してるところで状態踏まえると高いともできないんですが、優秀でもこのての機械メーカーがPER17のPBR4ほどは高評価であるし、このてのメーカーは優秀でもシクリカルで環境に左右されうるところもありでそういうことになれば普通にPBR4ほどはいくらでも下があるなとはなりそう。

PER10以下くらいで優秀性に気づかれる？信じられる？前に拾いたいやつみたいな感想。とはいえ優秀で成長してるので長期的には普通に妙味あるかもですね。

・・・今の条件で一年で倍はしんどいじゃないですかね。評価的に売上成長的に出てる利益率的などから。