基本データと取り上げた理由
株価:2700円(人々は、順調に伸びていたが一度挫折したあとはウダウダし続けている。)
基本データ
コード | 企業名 | 市場 | 業種 | 時価総額(億) |
6050 | イー・ガーディアン | 東証PR | サービス | 281.0 |
決算期 | 予想売上(億) | 予想営業利益(億) | 予想営業利益率 | 予想純利益(億) |
2023/09予 | 128.7 | 24.6 | 19.11% | 17.1 |
売上成長率(年複利/期間) | EPS成長率(年複利/期間) | BPS成長率(年複利/期間) | 長期平均営業利益率(平均/年) | 長期平均ROE(平均/年) |
21.3%/14年 | 21.2%/14年 | 27.2%/13年 | 14%/14年 | 25.8%/14年 |
PER | PBR | 予想ROE | 実績ROA | 配当利回り |
15.84 | 4.2 | 26.39% | 22.16% | 0.96% |
総資産(億) | 自己資本比率 | 長期営業CF(億) | 長期投資CF(億) | 長期FCF(億) |
84.14 | 77% | 85/13年 | -26.2/13年 | 58.6/13年 |
今日は分析。銘柄スカウター10年スクリーニングで5年売上営業利益10%成長以上のものでROICソートして上位のものから気になったものをチョイスして分析します。イー・ガーディアン。ねっといろいろセキュリティ。主にKABU+,銘柄スカウター,IRBank,株探からデータ取得今回データは2023年01月24日取得。
業績財務CF推移とそれに対する分析
業績
ざっくり業績推移をみてひと言「あげあげ」
HPのサービスなど見るに多様で何してるかわかりにくいですが会社としては
といってますね。
AI使ってるので利益率高いといってます。
実際問題利益率高くおおよそ増収に応じて利益率が高まるスタイル。
2014年以外は増収できてますね。利益も2013年以降増益続きで市場でも特に安定性の高い成長。
利益率は販管費を落とす感じで来てますがさすがに販管費率低くなってるのでこれ以上はあまり利益率は上る見込みは薄いのではないか。ただROEはともかく・・というほど低くないけど、ROA20%ほどは市場全体でもピンのピンの方となりそうです。
で、四半期レベルでも順調な成長感。
当然EPSBPSは右肩で複利成長率とると20%超えです。成長率に関しては目先決算で増収率が落ちてるともみれるのでどうみるかはありますが。
総合で、市場でも極めて高収益でそして高成長寄りにはなりそうで、目先の計画の増収一桁の計画を鈍化と見るかみないかでしょうか。
過去計画はわりと正確でもあるので鈍化もちらつくとしてたほうが妥当ですかね。
財務
前期末総資産84億で有形固定6億の流動65億で現金50億に、のれんとか敷金とかはありますが資産の多くは水物というか現金。
有利子負債などもなく負債まとめて19億で普通に現金以下で主な負債は未払金とか人件費関連とかで財務の質も極めて良い感じ。
CF
もう中身見る必要のない推移。
常にFCFでて現金積みながら増配してて自社株買いもちらちら。
総合して成功したソフト企業の財務諸表。
月足週足日足の値動き判断
月足であげてもみあい
週足でもみあってる
日足でさげ
確認。
評価・売買判断
テクニカル的には、大きくは2015年あたりから2018年まで躍進で安値318から高値4825まで。以降はコロナ安値1225まで落ちて再度上昇も4825は超えてなく大枠は調整中となりそう。その中で週足レベルではヨコヨコに近い推移おおよそ2410から41125のレンジ。
日足では下落感強かったかが目先は直近高値の22694を破って反転感もありと。
まあでも2410を軸に調整終えて再上昇寝たいという感じでしょうか。これをわると次は1225でかなり遠いので。ということで2410基準に反転を狙うか狙わないか。
ファンダ的には、ネットセキュリティいろいろ。こまかなところはわからんけど原価率は割と高いので労働集約なところもあるやもだけど、AIなども使ってるからか全体としては極めて高収益。ただ下がってる販管費がもうかなり低いので伸びしろはもうあまりないかもといいながら極めて高収益ですが。まあ今後は増収が必要と思われます。これまで高成長と言える部類ですが、割と正確な計画で一桁成長となってるので成長鈍化はみておくべきか。
とはいえ、CFは盤石だし財務もド健全で、市場でも屈指の方の優秀な企業ってのはそうですねとしか。まあ成長性をどうみるかですかね。
評価。
PER16のPBR4。株価で2018年以降ずっと調整感ありでその間会社は成長してるのでPERとかが下がる形で現在の水準ですね。目先のPERPBRはコロナ安値に近い水準まできてるは一つの事事実になりそうです。まあ成長鈍化が疑われるといっても成長だし、市場平均より低成長ってかんじでもないし、その中で平均PER15とすると、ちょっとこれがPER16は過小評価って気はしますが、どう考えるかですかね。
一方でPBRは高く、こちらでは市場でも高評価といえて見用によってはフェアだし低ROE化はひどい目にあるみたいなところもありでどう見るかですかね。
(状態劣化がなければ)さすがにもうちょっと評価される局面あるきはしますが。さて。
リンク
KABU+:https://kabu.plus/
銘柄スカウター:https://monex.ifis.co.jp/index.php?action=tp2&sa=report_zaimu&bcode=6050
株探:http://kabutan.jp/stock/?code=6050
IRBANK:https://irbank.net/6050
その時の感情気持ち(個人的な独断で考えたことも加えてみる)
特に通常運転です。
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記事補足してます。
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