投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。 あくまでもいろんな企業の数字を見てみようという習慣でやってますので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。
記事は書き溜めておくためアップ時に最新データとずれてる可能性があります。厳密にやるわけでもなくアバウト判断の練習なのです。
注目銘柄(市場/業種)
(東証一部/卸売)
株価
4290円(人々は、足を取られたりもするがじっくり進み続けてる。）
業績財務と指標とそれに対する分析
今日は分析。3期現金抜きCF倍率（偶数年営業利益継続増加企業）(https://kamomenotoushi.hatenablog.com/entry/2019/01/27/210000)で7倍以下かつROIC変則3年平均(https://kamomenotoushi.hatenablog.com/entry/2015/10/18/000000)で10％以下のもの（177銘柄該当）から気になったものをチョイスして分析します。第一実業。産業系商社。数字は上記の通り。 業績データは主に四季報CD。最新株価・指標は2021年07月08日に取得。
業績
エネルギーとか産業機械とかわりと重厚な産業向けでいろんな設備とかを調達みたいなかんじでしょうか。
長期に成長で営業利益とかはマイナスもなさそう。 ただシクリカルはシクリカル。2010年とかは大きな減収減益。環境次第では減益もありますが長期には底堅く稼ぐ感じでBPSなら右肩で長期ROEも安定的な様に見えます。
堅実な総合？商社って印象。高成長でも利益右肩でもないけど長期に堅実に稼ぎ蓄財が進んでいるという印象。
蓄財スピードも10年BPS8％とかで別にこれは遅くないというかむしろ早いかんじでしょうか。
通期で減収減益。さすがにコロナはきつかった。でも普通に利益だし計画は通常レベルに戻す計画ですね。計画は保守傾向。
財務
資産増。自己資本比率も長期にじわ伸びですね。借り入れも地味に減って有利子負債比率あたりも減少傾向。
まあ蓄財企業という感じです。
CF
営業CFはわりと乱高下してますが多くはプラスで長期もプラス。このへんは商社っぽい推移。
投資は営業CFのわりにはかからないので長期もFCFもプラスですね。
で、長期には現金も積んできてるくらい。
このあたりも蓄財という印象です。
還元は配当性向で区切ってそうです。よって減配もありますね。ただ減益幅よりはマイルドな感じでまあそんな感じ。
日足週足月足の値動き判断
日足で、もみ合いから上抜け感。
週足であげ
月足であげ
確認。
評価・売買判断
テクニカル的には、長期には上昇。目先も上抜け感あり上昇継続となってます。好調ですが好調が故に底は遠くなりますね。目先の底4045あるいはコロナ底2820あたりが基準になるかもしれません。
ファンダ的には、堅調な総合商社。地味に成長感もあるけど基本停滞蓄財の部類とみてるのが妥当そう。その意味ではBPS成長速度も遅くはないし財務改善も進む感じで別にぜんぜん悪い感じでもなく。ようするに堅調な停滞蓄財企業。
評価。
PBR0.9はほどほどという。第一事業としてもよくある水準となりそう。BPS成長率と配当をみて好バランスとも言えますし、下もないわけではないのでそういうのを警戒したり狙ったりもありそうで考え方しだいですかね。
あまり大化けはなさそうでそのあたりでも考え方しだいですね。
リンク
ヤフー:http://stocks.finance.yahoo.co.jp/stocks/detail/?code=8059
株探:http://kabutan.jp/stock/?code=8059
IRBANK:https://irbank.net/8059
その時の感情気持ち(個人的な独断で考えたことも加えてみる)
今週は平日3日だけど分析記事5つ作ってしまったので、2日分は来週に回します。
それぐらい。
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記事補足してます。
