投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。 あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。 今日は比較。業績データはだいたい銘柄スカウターさん。株価・指標データは株プラスさんで財務は最新通期実績。またIRBankさんも見ながら記事を作ってます。各データは2019年6月14日取得。
比較銘柄
きちりホールディングスとその他
株価
725円（人々は、丘の上に定住している。）
各企業の数字と比較しての感想
| コード | 3082 | 2752 | 3395 | 8039 |
|---|---|---|---|---|
| 企業名 |
きちり ホールディングス |
システム |
ホールディングス |
築地魚市場 |
| 市場 | 東証一部 | 東証一部 | 東証一部 | 東証二部 |
| 業種 | 小売 | 小売 | 小売 | 卸売 |
| 時価総額（億） | 76.5 | 649.7 | 543.2 | 23.6 |
| 株価 | 725 | 2926 | 2385 | 1050 |
| 決算期 | 2019/06予 | 2019/12予 | 2020/03予 | 2020/03予 |
| 予想売上（億） | 98.0 | 401.0 | 724.1 | 770.0 |
| 予想営業利益（億） | 4.0 | 25.0 | 66.4 | 2.0 |
| 営業利益率 | 4.08% | 6.23% | 9.16% | 0.26% |
| 予想純利益（億） | 1.7 | 11.9 | 32.5 | 1.5 |
| EPS成長率（年複利/期間） | 6.4%/12年 | 16.5%/12年 | 0.1%/13年 | -15.7%/13年 |
| BPS成長率（年複利/期間） | 9.8%/11年 | 9.1%/11年 | 7.3%/12年 | -5.2%/12年 |
| PER | 44.40 | 53.01 | 15.65 | 15.71 |
| PBR | 4.06 | 6.7 | 1.09 | 0.4 |
| ROE | 9.1% | 12.6% | 7.0% | 2.5% |
| ROA | 3.8% | 5.4% | 5.5% | 0.9% |
| 配当利回り | 1.03 | 0.68 | 2.6 | 2.86 |
| 配当性向 | 45.9% | 36.2% | 40.7% | 44.9% |
| 総資産（億） | 43.9 | 217.6 | 590.3 | 174.1 |
| 自己資本（億） | 19.0 | 94.5 | 467.1 | 59.1 |
| 自己資本比率（％） | 43.30 | 43.40 | 79.10 | 33.90 |
| 一言感想 | 増収停滞 | びあげ | 増収停滞 | 低空飛行 |
今週は比較。優待配当利回り見ながら気になったものをチョイスして比較します。比較の会社と数字は上記の通り。きちりホールディングス。高級居酒屋。比較は飲食。ゲストに豊洲に引っ越した築地。
きちりホールディングス
業績
優待は飲食券。配当合わせて5.1％ちょい。
長期に売上成長。売上だと前年割れ無さそうだね。一方で利益は2012年に跳ねたあと伸び悩んでるね。飲食だと売上伸びても利益がついてこないはよくあること。突然跳ねて来たりするのでそれを待つのも手にはなりそう。
3Qまで来てて計画は上振れもありそうなペース。今期から連結みたいだね。ただ上でいったとおり利益は足踏みはよくあることだから成長などは売上を軸に見ておくほうがいいかもね。売上も前年超えで成長とみなせる感じだね。
財務
資産は伸びてるとなるかな。おそらく出退店を繰り返してるんだと思うけど、BPS前年割れなどもありタイミングによっては退く年はありそうです。売上も伸びてるから今のところは平気。
あとは2009年に固定資産の減損、契約解除金で特別損失で余剰金がマイナスギリギリまで行ってるので環境悪化などは危うさに直結するようなところはありそうです。借入金はありますがだいたい手持ちで相殺できる程度。自己資本比率は低いけど日銭商売もあり財務自体は危険とはみなせないかな。今の所。
CF
営業CFは入ってきてます。日銭商売って感じ。その中で投資をしてだいたいFCF出てるね。還元できる余裕もありそうです。
フジオフードシステム
業績
まいどおおきに食堂。リーマンあたりで減収はあるもそれ以外は増収続く成長企業となりそう。きちりより利益面では安定感もありそう。利益は2013年以降足踏み感あるね。この調子ならどっかで跳ねてくると思うけど。
1Q来て利益前年割れ。計画も毎年下振れしてる背伸び系だからあまり信じないほうがいいと思うな。でも売上は伸びてるので順調の範囲内。
財務
資産伸び。自己資本比率も改善傾向なので堅調以上だね。飲食としては状態いいと思います。
CF
営業CF安定。投資多めでFCFはあまり出さず。計画背伸び感もあり拡張の意思が見えます。今のところは大枠順調となりそうです。
サンマルクホールディングス
業績
カフェですが、ずっと安定的に成長してきてましたがちょっと利益が崩れてきて株価も冴えない感じが続いてますね。とはいえ売上はま伸びているし利益は普通に出てるので今後見直される可能性は考えてもいいかも。利益率ROEは落ちてきてますがまだまだ優秀の範囲内となりそうだし。
本決算終えて増収減益。計画で増収増益だね。ただ計画は背伸びがちで毎年下振れしてるようだから話半分くらいに見てたほうが。利益前年超えとか確認したタイミングとかは面白いかもね。
財務
健全。借り入れもなく。資産も右肩だよ。
CF
CF安定で投資もしながら毎年FCFも今の還元水準も配当性向で高めもCFからは余裕だね。
評価
きちりホールディングス
今の所順調だし成長軌道に乗ってるとは言えそうです。飲食全体にも言えるけど評価自体は高くPERPBRで相当に高い水準と思ってたほうが。
また業績順調が崩れるとなかなか復調しがたく株価も大きく落ちるみたいなところもありそうなので（日銭もあるから倒産までは少ないけど）順調さを確認し続けたいかな。売上CFを見てればいいと思う。そんな感じで沢山は持ちたくないかな。優待が気に入るなら分散の一つとしてはいいかもしれない。
飲食としてうまく拡張が回ってる感はあります。この調子なら利益もいずれついてくるでしょう。この調子ならです。
評価はより期待が載ってる形。PERPBRで高いし優待合わせて利回り2.7％。とはいえ成長も期待するならこの選択もありか。ただ順調が途切れるとよりしんどい展開になるは考えてた方がいいと思う。分散の一つとしてはありかと。
増益傾向は崩れてきてるし株価も冴えないが不調かと言うとそんなこと全然なく。財務もCFもまるで問題なく。評価もPER15のPBR1まで落ちてきており そろそろ反転があってもと狙ってみるのもいいかもしれない。増益確認できるならなおよし。間に合わないかもだけど。優待あり。割引。ユーザーならなお。
なかなか以上に冴えない。売上は微妙に減る傾向。それはいいとして赤字が連発してますし引っ越し以降赤字続いてそうですね。補助金で純利益出してましたが直近補助金ないですね。切られたんですかね？となるといよいよ厳しいかもしれないね。借入金も大きめで資金繰りも厳しいかも。築地市場跡を活用するとかしないとかの話もあるようだけど今の所形にもなっておらず。PBR0.4でもちょっと嫌ですね。
日足週足月足の値動き判断
日足であげてさげ
週足で吹くもよこよこ
月足であげて調整感
確認。
売買判断
テクニカル的には、 2014年までには伸びてきてそこからは横横と言うか調整感あります。いずれは上下に振れるとするなら下は563上は1193あたりの越えてくならみたいな基準の置き方がいいかも。796とかでもいいかもね。
ファンダ的には、大枠順調。優待が気に入るなら分散の一つくらいでなら。どう考えても評価高いし飲食は低迷しだすと長引くことも多いので売上CFあたりで順調さはチェックしとくのがよいかな。
参考データリンク
銘柄スカウター:https://info.monex.co.jp/news/2017/20171026_01.html
株プラス:https://kabu.plus
IRBANK:https://irbank.net/
その時の感情気持ち(個人的な独断で考えたことも加えてみる)
自分はあまり四季報に頼ってないというか速報性ほとんどないと思うんですよね。
だって決算短信の方が早いし。
なので発売日に買わなくていいしのんびりやってます。
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記事補足してます。
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