(8287）マックスバリュ西日本/日記（比）

投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。今日は比較。業績財務データはだいたい株探さん。株価は先週末終値。

比較銘柄

マックスバリュ西日本とその他

株価

1680円（人々は、休憩しながら長く進んだ旅路を思い返してる。）

各企業の数字と比較しての感想

コード	8287	8198	2655	4299
会社名	マックスバリュ西日本	マックスバリュ東海	マックスバリュ東北	ハイマックス
市場	東証二部	東証二部	東証二部	東証一部
業種	小売	小売	小売	情報通信
株価	1680	2096	1263	1601
時価総額（億）	440.91	374.83	165.79	99.37
予想売上（億）	2840	2294	1090	145
予想営業利益（億）	66	55.4	14	9.8
予想営業利益率	2.3%	2.4%	1.3%	6.8%
予想純利益	30	32.7	4.55	6.78
PER	14.69	11.42	36.43	11.51
ROE	6.3%	7.2%	11.7%	10.2%
時総/収益（独自）	7.65	7.55	14.25	10.97
成長印象	あげ	あげ	低迷復活？	あげ
総資産	961.73	727.25	235.27	84.72
自己資本(億）	475.84	457.99	38.98	66.44
自己資本比率	49.5%	63.0%	16.6%	78.4%
PBR	0.93	0.82	4.25	1.17
配当利回り	2.1%	2.1%	0.0%	2.8%
配当性向	30.6%	23.4%	0.0%	32.3%

今週は比較。今週は変則EV/EBITDA倍率を見てROIC変則三年平均が高いかなあって会社をチョイスして比較。なんだそれは？って人は四季報CDカテを見てください。比較の会社と数字は上記の通り。マックスバリュ西日本。イオン系スーパー。変則EV/EBITDA倍率2.41。比較に兄弟。ゲストにマックス仲間のハイマックス。

なにげに売上前年割れがないよーです。ただ利益は安定してなく足踏みみたいなところが見れます。順調な小売らしく利益率低いも赤字もないですね。

財務はと言うと有利子負債を返しきり現金を積みましてきてるね。BPSも伸びてるね。現金の使いみちを考えてくると面白い展開になるかも？

こんなんCFも順調なはずと見ると順調。ただ投資が落ち着いてきてるね。余ったお金の使いみち。

東海も近い業績傾向。財務見ると有利子負債もほとんどなくも現金は余裕はもってるけどためてるという感じではないかな？

CFは、西日本ほどは余裕はない模様。でも普通に堅調。増配余地は普通にありそう。とみたら増配予定だね。

あまり順調じゃないのが東北。売上は停滞かな？利益率が一段低く赤字を連発してたけど落ち着いたか？みたいな趨勢。財務を見るとなんとか有利子負債を減らし立て直しに来てる模様。ただまだ自己資本比率も低く余剰金マイナスで道半ば。

評価。東海より西日本のほうが状態はいい気がするけど差はあまりない気が。かつ高成長というわけでもないので西日本のPER15ほどは安くはないように思えます。その点東海は手頃感は感じます。ただ西日本は現金を持ってますのでこれを使ってなんかしてくると景色が変わるかも？あと共に優待が店舗ユーザーなら使いやすそうで利回りも悪くない水準に思えます。西日本は利回りで、東海は中身で結構よさそうです。イオンで使えるようですし地域外でも問題なさそうです。

東北は評価も見て正しくボロ株に見えます。変化を期待するには余裕がなさそうですよ？まあボロ株ってそんなものだと思いますけど。

ハイマックスは並べましたがこれはなかなかよさげかもしれません。赤字もないようですし（利益減ならある）配当利回りも高めで成長っぽい推移。財務も堅いとかいろいろ堅め。株価さがらないとは言ってない。

日足週足月足の値動き判断

日足であげ
週足であげになるのかなあ？
月足であげ感
確認。

売買判断

テクニカル的には、長期で上げてるね。短期でもまあ順調。その中で1776を破れてないところ。 1587を見ながら1710、1776を破るのを見込んで持つのはありとなりそう。
ファンダ的には、優待好きでイオンユーザーなら東海と一緒に持つのはええんじゃないかな？という気がします。利益が減っても泣かないで持ち続けると。売上が減ったら泣いてください。