(3662）エイチーム/日記（比）

投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。今日は比較。業績財務データはだいたい株探さん。株価は先週末終値。

比較銘柄

エイチームとその他

株価

2355円（人々は、不安定な時期を過ぎ足場を確認して強気になっている。）

各企業の数字と比較しての感想

コード	3662	2138	3685	3668
会社名	エイチーム	クルーズ	みんなのウェディング	コロプラ
市場	東証一部	JQS	東証マザ	東証一部
業種	情報通信	情報通信	情報通信	情報通信
株価	2355	2897	958	1029
時価総額（億）	458.1	372.75	75.42	1299.77
予想売上（億）	320	277.87	16.5	550
予想営業利益（億）	33	24.8	1.7	110
予想営業利益率	10.3%	8.9%	10.3%	20.0%
予想純利益	21.5	15.28	1.1	75
PER	20.70	24.39	66.57	17.02
ROE	42.9%	14.5%	3.4%	12.1%
時総/収益（独自）	15.27	16.64	48.66	12.84
成長印象	あげあげ	あげあ	停滞	衰退
総資産	93.11	132.23	132.23	132.23
自己資本(億）	50.13	98.18	98.18	98.18
自己資本比率	53.8%	74.2%	74.2%	74.2%
PBR	8.88	3.54	2.26	2.06
配当利回り	0.8%	0.0%	0.0%	1.7%
配当性向	17.6%	11.8%	0.0%	28.1%

今週は比較。今週は、ROIC変則3年平均（四季報CDカテ）から、上位の方それも活きが良さそうな上場してあまり期間の経ってないものをチョイスして比較。今後ぐーんと伸びるのもでてくるのでしょうか？比較の会社と数字は上記の通り。エイチーム。スマホゲームと比較サイトのバイリンガル。比較にネット通販とスマホゲームのクルーズ、比較専業で穐田さんフィーバーに湧くウェディング。ゲストにスマホゲーム専業っぽいコロプラ。

今週は勢いのある小型が多いけど記事では予想をそのまま信じるけど実際は予想に対しどれだけ進捗するのかとか予想を上回るか下回るかとか細かく見ていかないときつい局面にあたるかもしれないのでこういうの扱うときは注意ね。

それを踏まえてエイチームは文句の言いようのない業績推移だね。ROEとかなかなかみない水準だよ。事業的に大きな資産がなくても商売出来るってことだね。PER見るとたしかに高めだけどこの業績傾向が数年続くなら全然妙味ある水準とは言えそうだね。ただ市場全体の傾向によってはもっと低い水準のPERをつけてくるような可能性も見ておくべきだとは思う。そういう意味では堅実というよりはやまっけ成分の大きい選択と言えそう。成長続くといいですね。ちなみに大きめな設備投資してるね。

クルーズは売上減もあるところが気になるけど、これはスマホゲームを縮小しているからということになりそう。（細かく見てない）ネット通販部門が調子がいいのかゲームを切って筋肉質化が図られるという見方もできなくないけどPERを踏まえてみるとエイチームのほうが優勢とみるところだけどどうでしょうね？

ウェディング。穐田さんフィーバーに湧いて直近株価はねてます。で、PER60超えとなっておりますが、現状の状態から見ると率直にわけのわからない水準です。高い。ただ穐田さんマジックで今のROE3.5程度がROE20くらい（カカクやクックパッドはそれ以上の水準にまで行ってます）までいっちゃうよなんて見方をするなら間違いなく安いと言える水準になります。穐田マジックを信じられるなら。自分にはわからないよ。宝くじとしてならいいかもね。

コロプラは、現在業績を落としてますね。利益率とかROE見ても悪い数字じゃないけど利益が伸びるとしないとなかなか今の水準は厳し目なところかも。しっかしスマホゲームは一時期の勢いはどこへ？感あるね。無常だね。

日足週足月足の値動き判断

日足であげてよこばい
週足でさげてあげ
月足でまだいちおうあげ
確認。

売買判断

テクニカル的には、短期では傾向性なしも中期で下げから転じた所で長期なら底値切り上げの形も見て取れるのでいいかもしれぬ。いくなら1288が底に良さそうだけど・・これ遠いね。2520の天井破りあたりがいいかも。
ファンダ的には、成長を信じられるなら。自分はわからないよ。でも細かい数字をもっと追ってみる価値はあるかもしんない。