投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。 あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。 今日は比較。業績データはだいたい銘柄スカウターさん。株価・指標データは株プラスさんで財務は最新通期実績。またIRBankさんも見ながら記事を作ってます。各データは2019年6月14日取得。
比較銘柄
ペガサスミシン製造とその他
株価
548円（人々は、崖から落ちるも地の底まで落ちないように踏ん張っている。）
各企業の数字と比較しての感想
| コード | 6262 | 6440 | 3201 | 9684 |
|---|---|---|---|---|
| 企業名 |
ペガサスミシン 製造 |
JUKI | 日本毛織 |
ホールディングス |
| 市場 | 東証一部 | 東証一部 | 東証一部 | 東証一部 |
| 業種 | 機械 | 機械 | 繊維製品 | 情報通信 |
| 時価総額（億） | 136.1 | 279.6 | 748.9 | 4417.3 |
| 株価 | 548 | 936 | 866 | 3605 |
| 決算期 | 2020/03予 | 2019/12予 | 2019/11予 | 2020/03予 |
| 予想売上（億） | 193.0 | 1,140.0 | 1,200.0 | 2,700.0 |
| 予想営業利益（億） | 18.6 | 73.0 | 90.0 | 240.0 |
| 営業利益率 | 9.64% | 6.40% | 7.50% | 8.89% |
| 予想純利益（億） | 13.6 | 50.0 | 63.0 | 168.0 |
| EPS成長率（年複利/期間） | -3.2%/13年 | -2.1%/13年 | 3.1%/12年 | 2.9%/13年 |
| BPS成長率（年複利/期間） | 3.3%/12年 | 0.7%/12年 | 1.1%/11年 | 3.7%/12年 |
| PER | 10.00 | 5.48 | 9.99 | 25.58 |
| PBR | 0.61 | 0.75 | 0.72 | 2.12 |
| ROE | 6.1% | 13.7% | 7.2% | 8.3% |
| ROA | 4.6% | 4.2% | 4.4% | 6.0% |
| 配当利回り | 4.74 | 3.21 | 2.77 | 1.19 |
| 配当性向 | 47.4% | 17.6% | 27.7% | 30.5% |
| 総資産（億） | 298.5 | 1191.2 | 1424.6 | 2778.6 |
| 自己資本（億） | 223.4 | 365.3 | 881.6 | 2025.7 |
| 自己資本比率（％） | 74.80 | 30.70 | 61.90 | 72.90 |
| 一言感想 | 停滞 | 停滞 | びあげ | 増収停滞 |
今週は比較。優待配当利回り見ながら気になったものをチョイスして比較します。比較の会社と数字は上記の通り。ペガサスミシン製造。業務用ミシン。比較に同業と繊維関係。ゲストにペガサスといえばファンタジー、ファンタジーと言えばスクエニ。遠いか。
ペガサスミシン製造
業績
優待にカタログギフト。500株なのに注意。あと利回りは配当中心なので利回りは配当次第。
シクリカル。リーマンから2013年ほどは赤字も入り低迷。売上規模が直接利益に響いて来そうです。今くらいの売上規模が出るなら利益率もなかなか高水準で悪いことないですね。
本決算通過で増収増益も計画で減益来てますね。計画はここ二年は下振れですね。その前は上振れです。現時点でどうのこうのは難しいかもですね。見ると利益は為替に影響を受けてそうですね。2013年以前の利益水準とかならないなら大枠心配無さそうですね。
財務
かなり良くなってます。保有現金≒総負債程度となりそうだよ。
CF
リーマンから2012年位まで苦戦してるけどそうでもなければ営業CFも安定で毎年FCFでるくらい。2019年に大きな投資をしているね。・・建設仮勘定になってるようだね。
これから工場でも作るのかな？とかちょっと調べましたが詳細わからず。還元強化中もうちょっと行けそう。も、減益はそのまま減配となりそう。
JUKI
業績
ペガサスと近い推移。リーマンから数年低迷。苦戦度は高く債務超過近くまでいってそうだね。その後調子を取り戻し、まあ堅調に推移も成長感はないし利益率はペガサスに劣ります。ROEは上だね。これは財務レバレッジだね。
1Q終えて計画減収減益の中で1Q増収増益。計画見ると利益は計画上振れしたり下振れしたり。あまり信用しないほうがいいのでは。
財務
悪いです。2012年は自己資本比率4％ほどまで追い詰められてます。利益余剰金もマイナスに突っ込んでたね。も、そこから改善してきて2018年で30％ほどまで。これをどう考えるか。借り入れはまだまだ重いですが改善中って感じです。
CF
リーマン～2012年で苦戦。も、その後は堅調で投資しながらFCFも出てるね。余りはだいたい返済に向かってるようです。まだ還元よりは返済じゃないかな。配当性向も低いです。
日本毛織
業績
紡績というかユニフォームとかと言うか繊維系の会社なんだけど、シクリカルだろうなあって業績見たときにごめんなさいって思いました。
なかなか見ない安定感抜群の業績推移。・・シクリカルではある2009年は減収で大きな減益入ってますがその後は安定的に増収増益を重ねてますね。なんじゃこれって見ましたら商業施設運営の規模が大きく不動産収入とかもあり、うまく衣料や産業機材の業績をカバーしているようですね。うまく副業しているというやつですね。投資方針還元方針しっかりしてて減配実績もないようですね。ただ成長率自体は高くないですね。
財務
財務が悪いわけない・・とみましたが普通ですね。借り入れなどもそこそこ。も、これは自己資本比率などもずっと60前後で意識してやってそうです。
CF
営業CFは安定です。営業CFを稼ぎつつ投資もこなしだいたいFCF出してます。順調ですね。
評価
ペガサスミシン製造
シクリカル怖い。ではあるけど現状大きな問題はなく株価もずいぶん下がりPBR0.6の配当利回り4.7ほどまで。これは業績後退を警戒しすぎな水準にも思えますよ。実際に業績低下はそこそこ厳しく出そうですがそうならないとどうなるかを考えると行くのもいいかもしれない。投資案件はもうちょっと詳細調べてもいいかもね。
ペガサス同様にシクリカルでこちらは景気にはより弱そうで、また財務も良くなくまだまだ還元より返済って感じ。それがPBR配当利回りでペガサスに劣るは妙味なしにも見えるかもですが改善余地よりありの伸びしろはより大きくあるとも言えて痛し痒し。リスクをもっと負ってもいいとするならこちらを選ぶのもありっちゃあありかも。
何があっても盤石まではないけど、景気変動を越え大枠では順調が続き今も順調。投資還元をしっかりコントロールしている感も。成長率は高くもないもPBR0.8切りで優待合わせ利回り4％ほどは手が出しやすくもありで全然悪くないですね。
業績は浮き沈み激しく。まあゲーム屋ですし。ヒットに左右されそうです。
長期には売上とか伸ばしていて成長風味もあります。やすいかな？ってときに拾っておくのも悪くないかもです。好きならばですけどね。人気があるのか評価も高めで投資妙味は薄いかもしれません。投機妙味はわかりません。あと優待くらいつけてほしいですね。ファン向けカテゴリーだと思うし。
日足週足月足の値動き判断
日足でさげ
週足でさげ
月足でさげも大枠上げ
確認。
売買判断
テクニカル的には、 中期までは絶不調も長期だと2014年以降の安値391は割っておらずこれでも高値安値切り上げの上昇トレンドとみなせます。391も睨みながら505を底にして中期以下逆ばるのもそれはそれでありかもしれない。391割れは諦めてください。
ファンダ的には、シクリカルだし業績低迷まで引き戻されると辛いことは辛そうもかなり警戒されてる株価水準にも思え、警戒が裏切られるなら面白い展開にもなるかもしれない。ありではないか。
参考データリンク
銘柄スカウター:https://info.monex.co.jp/news/2017/20171026_01.html
株プラス:https://kabu.plus
IRBANK:https://irbank.net/
その時の感情気持ち(個人的な独断で考えたことも加えてみる)
総会に行ってきた。記事になるかならないかはまだ未定。
記事を気に入ってくださった方は↓をクリックしてくれると嬉しいです。
記事補足してます。
この記事の表とデータは以下のツールで作成しました。
