投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。 あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。 今日は比較。業績データはだいたい銘柄スカウターさん。株価・指標データは株プラスさんで財務は最新通期実績。またIRBankさんも見ながら記事を作ってます。各データは2019年3月7日取得。
比較銘柄
アズビルとその他
株価
2503円（人々は、次なるステップを目指して足踏み練習中。）
各企業の数字と比較しての感想
| コード | 6845 | 7711 | 6653 | 1803 |
|---|---|---|---|---|
| 企業名 | アズビル | 助川電気工業 | 正興電機製作所 | 清水建設 |
| 市場 | 東証一部 | JQS | 東証一部 | 東証一部 |
| 業種 | 電気機器 | 精密機器 | 電気機器 | 建設 |
| 時価総額（億） | 3717.0 | 37.1 | 102.7 | 7711.7 |
| 株価 | 2503 | 632 | 815 | 978 |
| 決算期 | 2019/03予 | 2019/09予 | 2019/12予 | 2019/03予 |
| 予想売上（億） | 2,670.0 | 46.2 | 235.0 | 17,900.0 |
| 予想営業利益（億） | 260.0 | 4.3 | 13.0 | 1,230.0 |
| 営業利益率 | 9.74% | 9.37% | 5.53% | 6.87% |
| 予想純利益（億） | 185.0 | 2.9 | 9.0 | 910.0 |
| EPS成長率（年複利/期間） | 4.7%/12年 | 6.8%/12年 | #NUM! | 11.1%/12年 |
| BPS成長率（年複利/期間） | 3.6%/11年 | -0.5%/11年 | 3%/11年 | 4.7%/11年 |
| PER | 19.43 | 12.74 | 10.93 | 8.43 |
| PBR | 2.06 | 1.05 | 1.07 | 1.14 |
| ROE | 10.6% | 8.2% | 9.8% | 13.5% |
| ROA | 6.6% | 4.4% | 4.0% | 5.1% |
| 配当利回り | 1.84 | 4.59 | 2.45 | 2.66 |
| 配当性向 | 35.7% | 58.5% | 26.8% | 22.4% |
| 総資産（億） | 2786.3 | 65.8 | 225.9 | 17963.4 |
| 自己資本（億） | 1760.0 | 35.9 | 91.9 | 6508.5 |
| 自己資本比率（％） | 63.20 | 54.60 | 40.70 | 36.20 |
| 一言感想 | あげ | 停滞？ | あげ | 停滞かびあげ |
今週は比較。最近気になったものをチョイスして比較します。比較の会社と数字は上記の通り。アズビル。主にビルとかの制御・自動化機器大手。比較に同業っぽい。ゲストにビルなどを作る清水。
アズビル。空調制御では国内首位。元山武。長期には停滞感の強い業績。も、近年はなんだかんだで増収増益で売上利益も過去最高水準と好調。赤字などもほとんどなくBPSなら右肩か。利益率ROEなど悪くはない水準ですね。近年の好調が循環的なものか不可逆なものかがポイントになりそう。3Q出て増収増益です。財務。じわじわと規模と財務体質が良くなる感じ。借入金も順次減らして残りも一掃しようと思えばできそうですね。CF。かなりの安定CF。営業で安定的で投資をこなしてFCFもマイナスなしと。還元は余裕がありそうですが、これは近年の好調が故。利益後退となると今の水準は難しいかも。もっとも今は余裕。去年も自社株買いに大きく出てますし貯蓄自体は十分。
助川電気工業。熱と計測に関する研究開発型メーカー。近年は利益が伸び好調感はあるも長くは停滞という感じですね。過去のピークも越えられてなくBPSあたりも増えてるようには見えずといろいろと停滞企業。赤字は殆ど無いですしリーマンあたりも堅調に過ごしてますが。財務。横ばい感の強い財務。借入金はちょっとずつ減らしてるけど自己資本比率は悪化傾向。まあ絶対的には安定的な財務。CF。営業CFは安定的。投資してFCFも出てきますね。も、配当配って終わり感はあります。配当を配るマシーン。
正興電機製作所。電力向け受変電設備・開閉装置が中心。近年は好調。も、長期には成長という感じでもなくシクリカルですね。リーマンあたりには赤字もというか大きめの赤字。外部環境にはめっぽう弱そうです。近年は好調。このあたりをどう考えるか。利益率ROEなどは高くもないですが環境で下駄を履いてるとみなすとやっぱり環境悪化がかなり怖そうですね。財務。じわじわ財務改善。借入金は返す方向ですがまだ大きめな借り入れも残り財務状態自体はあまりよろしくないですね。好調が続くといいですね。CF。営業CFに変動があるタイプ。期間が長めになる大型受注が多そうです。投資も必要でFCFはというとそんなに出てないかな感。近年は好調なので増配こなしてきてますが好調が続くかどうかはどうか。で、後退すると減配とか普通にありそうです。
評価。アズビル。安定的でまた好調。悪くはないけどPER20近くはちょっと高めか。このあたりをどう考えるかだね。事業を考えると成長を織り込んでそう。まあ順調なんだけどシクリカルな面はありそうで環境悪化に来ると厳しいかもしれないね。
助川電気工業 。長期には安定的ですが利益は循環するようなところも。配当狙いもありえそうな利回りですけど減益すると順当に減配もしてるので泣き所も。少しで分散の一つならありはありかもしれない。
正興電機製作所。いかにもパンチがたりない危機メーカー。現在は好調ですが評価もそれなりで業績後退すると普通に危なさそうな水準。すごく安ければ。あと一部維持のため優待してそう。一部見直し来たらなにげに悪影響でそう。
清水建設。近年好調も長期には足踏み感で成長してるとも。いろいろ建築っぽい財務とかCFしてますね。近年好調なのでかなりお金貯めこんでます。増配に向いて来てますね。好調が続くという根拠があるならそんなに悪くなさそうです。というか建設全般がそうなりそうですが。
日足週足月足の値動き判断
日足でもみ合い。
週足であげて調整
月足であげ。
確認。
売買判断
テクニカル的には、 ずっとあげてきて2018年に調整したという感じ。まだ上昇トレンドを見るなら底を1949に見ながらが良さそうだね。下落にかけるには直近ちょっと強いかなって気がします。
ファンダ的には、順調で財務もよく悪いことはないけど、評価はちょっとお高めな気がしますよ。
参考データリンク
銘柄スカウター:https://info.monex.co.jp/news/2017/20171026_01.html
株プラス:https://kabu.plus
IRBANK:https://irbank.net/
その時の感情気持ち(個人的な独断で考えたことも加えてみる)
さいきんやってた投資エクセルテンプレート群をBOOTH配布に変更が完了。
ついでに豪華版も見直しもしてテンプレにテコ入れも。
売れないのだけれども趣味なので。
無料のものもそのうち値段つけようと思ってます。
だから配布理由が感想とかリアクションがほしいというところなのですが、現状あまりもらえてないので。
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記事補足してます。
この記事の表とデータは以下のツールで作成しました。
