大河の一滴

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(9325)ファイズ/日記(比)

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投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。 あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。 今日は比較。業績データはだいたい銘柄スカウターさん。株価・指標データは株プラスさんで財務は最新通期実績。またIRBankさんも見ながら記事を作ってます。各データは2018年11月22日取得。

比較銘柄

ファイズとその他

株価

1045円(人々は、鮮烈なデビューを飾るもそこだけでその後はずっと埋もれてる。)

各企業の数字と比較しての感想

コード 9325 2384 9058 3382
企業名 ファイズ

SBS

ホールディングス

ランコム

セブン&アイ

ホールディングス

市場 東証マザ 東証一部 東証一部 東証一部
業種 倉庫・運輸 陸運 倉庫・運輸 小売
時価総額(億) 112.9 549.7 691.7 44224.6
株価 1045 1384 6700 4989
決算期 2019/03予 2018/12予 2019/03予 2019/02予
予想売上(億) 90.0 2,020.0 1,493.5 66,830.0
予想営業利益(億) 5.2 75.0 65.0 4,150.0
営業利益率 5.75% 3.71% 4.35% 6.21%
予想純利益(億) 3.1 40.0 43.4 2,100.0
EPS成長率(年複利/期間) 176.2%/4年 15.3%/10年 11.2%/10年 8.6%/10年
BPS成長率(年複利/期間) 133.4%/3年 8%/9年 12.5%/9年 3.5%/9年
PER 35.91 13.74 15.01 21.02
PBR 9.45 1.47 2.03 1.79
ROE 26.3% 10.7% 13.5% 8.5%
ROA 15.0% 3.1% 9.0% 3.8%
配当利回り - 1.52 1.31 1.9
配当性向 #VALUE! 20.9% 19.7% 40.0%
総資産(億) 20.5 1278.0 480.8 54949.5
自己資本(億) 10.8 364.0 302.1 24272.7
自己資本比率(%) 52.80 28.50 62.80 44.20
一言感想 あげあげあげ あげ あげ びあげ

 今週は比較。ROIC3年変則平均(http://kamomenotoushi.hatenablog.com/entry/2015/10/18/000000)を試乗統計推移記録表にかけ(http://kamomenotoushi.hatenablog.com/entry/2016/02/07/000000)2017/4/21比較でPERを減らしているものをチョイスして比較します。質はいいのにTOPIXの転換点になった日より評価が低くなっているものを拾う意図。比較の会社と数字は上記の通り。ファイズ。EC向け3PLサービス。比較に同業っぽい。ゲストに顧客っぽい小売の王様。

ファイズECサイト向けの物流サービスということですね。面白そうとは思うところ。一応売上急上昇ですね。利益も伸びてましたが2Q終えて進捗が悪い感じで市況もあり直近売られているという感じか。まずは売上をこのまま伸ばせるか。利益に関しては上場間もないしもうちょっと長い目で見てあげたほうがいい気もするところ。現状はROEROAも高く利益率にも優れ良さそうな会社感は醸し出してます。いまのところそれぐらい。財務。上場で資産急増。財務体質を大幅改善してます。債務も現状そんなに重くもないですね。CF。とりあえず営業CFはでていると。投資は無形固定資産を取得ですがそれくらいでひとまず債務を返している模様。今の所見えるものがあまりないですね。

SBS。総合物流感ある。おまけで不動産と人材派遣も。リーマン時に押された感もあるも、基本堅調で来てましたが2015年位から業績加速感。ついでに買収もこなして今期は売上が跳ねる情勢。わりと野望をお持ちのようです。とりあえず直近3Qは減益で来ており、目先の利益はどうだろうね感はあります。もっとも買収も絡んで見通し難いってのもあります。財務。微妙に財務改善感。上の買収は今年なので今年はそれ相応に財務が後退しそうですって短信見ると自己資本比率28%から21%まで後退ですね。・・・と減益は今まで行ってきた不動産売却を行ってないだそうで、物流自体は利益も跳ねて63%増と、本業は順調以上ですね。一方短期借り入れが大幅増加。これがおそらく買収の原資ですね。CF。営業CFは安定。その中で設備投資盛ん。このあたりは拡張の意思あり感あります。FCFが出る程度でこのあたりも無茶はしてないと言えそうですがさすがに今期はFCFマイナスになりそうです。配当は利益なみとなりそうです。純赤字出たときにCFも出てるし現金もあるけど無配にしてますね。このあたりは配当狙いとしては不適格になるかも。もっとも増配傾向です。

ランコム。相当に堅調。赤字なんてないしほぼ売上利益右肩上がり。今期2Qも無事通過となりそう。これは言うことがないという推移。財務。財務改善が続く。借入金も問題なく財務も健全と言うか言うことない。CF。営業CF安定。それでFCFも出しつつ継続的な設備投資も行い増配こなしつつ現金も増えてと文句の付け所が。あえて言うならもっと還元できるよね?くらいでしょうか。

評価。ファイズはとても面白いし成長してるし物流としてかなりな数字も持ってますが、お高い評価。成長はもちろん織り込んでそうでなにか頓挫すると結構まずいのではとは思える株価水準。長く伸びるなら全然悪くないと思うけどね。そうなるかもしれないしならないかもしれない。

SBSはやる気満々感。直近決算の見た目は悪いけど本業は順調以上。リスクを取ってきてるというのはあるので崩れるならそれなりに危うい評価にはみえるけど成長続くなら普通にいい水準には思えます。でも同時に歴史的には下は全然ありますし市況次第では高いとなるかもしれない。

ランコムは、文句のつけようがない状態。PER15程度は普通に妙味あるのではないかみたいには見えます。も、これも歴史的にはもっともっと低いPERもあった感じで難しいですね。とりあえずリスクを取るSBSが気に入らないならこれがいいと思います。

総じて順調なのですが”物流”に対する評価がどうなるか?みたいな部分に影響がうけそうです。これが渋い感じになると皆下がるなんてことにも。状態踏まえると悪くない水準に見えますけどね。ファイズ以外。

セブン&アイ様。いつもの調子。微妙な成長感もあります。も、大きくは手痛いと見るべきか。FCFもずっと出てるし安定感はあります。このあたりはやはり優秀。株価はここのところずっともみ合ってますね。評価的には安くはないように見えます。

日足週足月足の値動き判断

日足であげるもさげ
週足で上場時に上げるもその後もみ合い
月足でまだよくわからないなにか
確認。

売買判断

テクニカル的には、 上場して上げるも2232を頂点に下がりずっともみ合ってる感。直近は市況で売られまた決算で売られ感。直近でもみ合い底値を破ってるね。短期だと触らないほうがいいかも。ひとつは上場来底値の825が基準かな。ここを切るなら当面様子見したほうが。
ファンダ的には、総合的にはトランコムが良いように思えます。将来性を高く評価ならファイズもいいのですがやっぱりちょっと以上高いよね。高いを承知で将来性を買うかどうか。

参考データリンク

 銘柄スカウター:https://info.monex.co.jp/news/2017/20171026_01.html

 株プラス:https://kabu.plus

 IRBANK:https://irbank.net/

その時の感情気持ち(個人的な独断で考えたことも加えてみる)

今年の8月あたりからブログアクセスが落ちてきてこれが悲観相場というやつか(違うかもしれないけど)とか思ってましたけど、直近また増えてきてます。

なんでかよくわかりません。

とにもかくにも自分はマイペースにブログは更新していきますが。

 

 

 

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記事補足してます。

用語解説(日記比較編)

この記事の表とデータは以下のツールの後継バージョンで作成しました。

株探データで銘柄比較表