(7749）メディキット/日記（比）

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投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。今日は比較。業績データはだいたい銘柄スカウターさん。株価・指標データは株プラスさんで財務は最新通期実績。またIRBankさんも見ながら記事を作ってます。各データは2018年8月24日取得。

比較銘柄

メディキットとその他

株価

6050円（人々は、ゆっくり上り坂を登り続けている。）

各企業の数字と比較しての感想

コード	7749	7775	3604	6063
企業名	メディキット	大研医器	川本産業	日本エマージェンシーアシスタンス
市場	JQS	東証一部	東証二部	JQS
業種	精密機器	精密機器	繊維製品	サービス
時価総額（億）	571.1	259.8	25.0	28.9
株価	6050	816	417	1171
決算期	2019/03予	2019/03予	2019/03予	2018/12予
予想売上（億）	184.0	90.0	250.0	28.5
予想営業利益（億）	35.3	16.0	3.2	1.2
営業利益率	19.17%	17.78%	1.28%	4.04%
予想純利益（億）	23.3	11.1	2.4	0.7
EPS成長率（年複利/期間）	3.8%/10年	11.7%/10年	0.8%/10年	-1.5%/8年
BPS成長率（年複利/期間）	4.2%/9年	8.2%/9年	-1.1%/9年	25.5%/7年
PER	21.98	22.02	10.07	41.94
PBR	1.35	3.87	0.64	3.84
ROE	6.1%	17.6%	6.4%	9.2%
ROA	5.3%	10.0%	1.7%	3.3%
配当利回り	1.24	3.06	0.96	-
配当性向	27.3%	67.5%	9.7%	#VALUE!
総資産（億）	442.8	111.4	143.5	21.2
自己資本（億）	381.5	66.9	37.7	7.3
自己資本比率（％）	86.20	60.10	26.30	34.50
一言感想	びあげ	びあげ	低迷より停滞	増収停滞

今週は比較。5年平均営業CFマージン（四季報CDスクリーニング）（http://kamomenotoushi.hatenablog.com/entry/2018/05/20/210000）の上位みて気になったものをチョイスして比較します。比較の会社と数字は上記の通り。メディキット。医療消耗品いろいろ。比較に同業っぽい。ゲストに医療アシスタンス。

メディキット。盤石の業績推移。売上も速くないけど成長してます。利益は一応伸びてますが前年割れなどもありゆるく微増くらいか。繰り返し使う消耗品を売るって商売は堅い感じの業績になってるところは多いですねって感じ。成長性はあまり期待してないほうが良さそうです。BPSは伸ばしてくれてます。財務。業績より盤石感のある財務。ひたすらお手伝いしてお小遣いを貯金箱に貯めてるお子さんみたいな。CF。ど安定な営業CF。投資も営業CFの範囲でFCFは毎年出るようなタイプ。過去を見ると2009年に大型投資してますね。有形固定資産取得も設備投資ではないと・・・だいたい定期預金のようです。お金溜まったので貯金箱から銀行口座に移したみたいな。配当性向で配当決め手そうです。あと自社株買いくらいは気が向いたらするって感じ。

大研医器。これも盤石性を感じる業績推移。成長もしてるんだけど2015年くらいから成長率は落ち着き安定期に入ってきてる感。あるいは今後もっと落ち着くかもしれない。財務。問題はなさそうな財務。若干借入金がありますがその気になれば返せるかなというか株主還元するためにお金借りてる感が。レバレッジというかROEあたり意識した行動かもしれません。CF。営業CFは安定。投資してFCFはだいたい出てるのですが、財務CF・・というか還元すると足がでそうな・・成長性が衰えてきたので還元に力を入れてきてるけど、力を入れすぎな疑いも。このあたりをどう考えるか。

川本産業。一転苦しそうな業績。利益率が低く2015年2016年あたり特損っぽい純赤字も。営業利益はしぶとく赤字は出さない程度ですがBPSは増やせない程度。成長性はとりあえずないとしておくべきか。財務。あんまりよくないですね。総資産純資産は増えてないと言うか減らしてますね。借入金は減ってます。一生懸命返している感じでしょうか。CF。営業CFは安定せず。端的に厳しそうです。その中で財産をやりくりして借金返してるとどん詰まり状況。設備投資もしてる余裕もなく事業が順調に利益を上げるも想像し難く。借金は返してきてますが貯金もかなり減ったかなあってところでわりと資金繰りがイエローかな感。で、配当諦めてくださいに一旦なってごめんなさいこれで勘弁してと直近ちょっと出したみたいな。

評価。メディキット。成長性は微妙なんですけど盤石感のある事業で地道に財産を詰みましている感。PBRあたりに注目してBPS向上狙いはあるいは機能するかも。もしかしたら大型還元も飛んでくるかもしれないし。

大研医器。成長性は見せているけどゆるくなってきてる。その中で還元強化感は好感なんだけど若干過剰気味の大盤振る舞い感。PERPBR見ると高めかなあって思えるのですが配当利回りで株価が決まってそうですね。配当を維持できるか・・なかなか微妙かもしれない。ROE維持とかで意図的にやってそうな感は少々しますが。

川本産業。きっつい感じ。営業CFが安定とかならなにげに面白そうですがそうでもなく延長線上に倒産もちらつく状況。すぐにはないと思うけど。まあPBR 0.6ほどはまさかの大復活すれば美味しそうなところですがまさかは今の所見えないしスルーでいいのではないか。

日本エマージェンシー。海外で医療を必要とする人を助けるとかいかにも投資家さんが好みそうな事業してますが、売上伸びるも利益は足踏みで営業赤字も。評価的には薔薇色の未来が期待されてそうですが今の所薔薇色の未来に繋がるか微妙感。伸びてる売上に賭けてみる？

日足週足月足の値動き判断

日足でよくわからないなにか
週足であげ
月足であげ
確認。

売買判断

テクニカル的には、長期中期ではあまり見ないくらい順調な推移。も、短期だとJASDAQもあるのか出来高も少なく値がかなり飛ぶみたいな傾向が見られます。そういう意味では短期で触るのには極めて向いてなさそうです。安易にたくさん取引できなさそうですが、長く見れば極めて堅調。じっくりトレンドに乗ろうとかなら結構いいのではないか。というかじっくりじゃないと多分厳しい。
ファンダ的には、蓄財を主眼として草食投資にはいいのではないか。成長よりは溜め込んだ財産吐き出す大盤振る舞いに期待したいところです。