大河の一滴

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(2428)ウェルネット 日記(分)

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投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。 あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。
分析に使うデータは、書いた時に拾ったデータでその日の終値とは限りなくぶれたりするでしょう。厳密にやるわけでもなくアバウト判断の練習なのです。 今日は分析。データは四季報CD。最新株価はだいたい記事のアップの先週末終値

銘柄(注目銘柄)

ウェルネット

株価

1187円(人々は、さらに奈落に落とされるのではないかと心配になっている)

業績財務と指標とそれに対する分析

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 今週は分析。今週は配当利回り高めなわりには配当余力(http://kamomenotoushi.hatenablog.com/entry/2015/12/13/000000)あるかなあって思ったものをチョイスして分析。ウェルネット。ネット使って決済いろいろ。数字は上記の通りではなくて2017年決算出てて売上102.6営業11.0EPS46.4となってて予想は出てない感じ。

2011年の売上減はなんなんだ?と気になるところですが、これは会計処理の変更とのこと。利益やBPS推移も見ると別に問題なさそうなので問題ないと思います。となると中々グロース風味でいい感じではありますが・・・

直近実績で前年割れの売上利益と計画を出してない不透明感がありますね。さてどうなのでしょうか?

財務はと見ると、自己資本比率が低いですね。これは「収納代行預り金」のせいっぽいですね。決済代行で預かったお金を返すべきお金として負債計上しているようです。これは事業上必要なものであって事業の不安定さを示すものではないと見て良さそうです。実際有利子負債はないし自己資本を減らしているわけでもないので普通に健全っぽいですよ。ただその自己資本と現金が増えてないのが引っかかる所。

で、CFを見ると営業は時々赤も来るけどまあ基本順調ですね。それをどうしているかというとまあ投資もしているんですけど、配当でかなり出ている感じです。

その流れで配当周りも見ると、配当性向がほぼ100%。元々高めだったんですけどEPSが落ちる形でカツカツになってます。手持ち現金と余剰金からは今の配当水準は当面維持できそうですが、利益に余裕がでず口座資金が減っていくようになると配当を払いたくなくなるかもしれないみたいな可能性も一様見ておいたほうが良さそうです。

評価ですけど、成長みたいに来ていたとか決済代行とかウケも良さそうでわりと高PBRで利益がつまずく形で高PERにも片足突っ込む形に。配当利回り高いのは高くなってしまった配当性向のせいみたいなところも。結構危ういように見えます。ただ利益が持ち直すという根拠が持てるなら結構面白くなるかも?

日足週足月足の値動き判断

日足でさげ
週足でさげてますね
月足であげて頓挫感
確認。

売買判断

テクニカル的には、 長期は上げてきたところ下げているというところ。下げ幅が強烈なものもあったりと長期のトレンド転換を疑うべきかも。となると1181を底抜けしてなかなか泥沼感あって様子見がいいと思います。ただ上昇トレンド継続とするなら1143とかを底に見ていってもいいかもしれない。それも底抜けしたら逃げるしかないと思うけど。
ファンダ的には、今まで順調に来ていたけど業績的に曲がり角の疑い。不透明感もあり配当利回り高くお財布も大きいけど素の評価の高さもあり要注意だと思います。

リンク

ヤフー:http://stocks.finance.yahoo.co.jp/stocks/detail/?code=2428

株探:http://kabutan.jp/stock/?code=2428

その時の感情気持ち(個人的な独断で考えたことも加えてみる)

 特にないです。

 

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記事補足してます。

用語解説(日記分析四季報CD導入後)