(7614）オーエムツーネットワーク/日記（比）

投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。今日は比較。業績財務データはだいたい株探さん。株価は先週末終値。

比較銘柄

オーエムツーネットワークとその他

株価

1270円（人々は、一山当てて今は休憩中。）

各企業の数字と比較しての感想

コード	7614	9924	2292	8929
会社名	オーエムツーネットワーク	ドミー	S　Foods	青山財産ネットワークス
市場	JQS	名証二部	東証一部	東証二部
業種	小売	小売	食料品	不動産
株価	1270	506	4075	1131
時価総額（億）	93.16	69.7	1314.91	135.31
予想売上（億）	309.5	309.5	3100	148
予想営業利益（億）	15.8	15.8	115	8.2
予想営業利益率	5.1%	5.1%	3.7%	5.5%
予想純利益	12	12	70	6.8
PER	7.21	34.24	16.71	19.33
ROE	10.5%	6.1%	11.0%	19.5%
時総/収益（独自）	5.88	4.40	12.52	17.75
成長印象	減収増益	減収増益	あげあげ	上げあげあ
総資産	154.59	154.59	1450.9	100.64
自己資本(億）	114.55	114.55	672.37	34.27
自己資本比率	74.1%	74.1%	46.3%	34.1%
PBR	0.76	2.09	1.84	3.77
配当利回り	1.9%	2.0%	0.9%	2.5%
配当性向	13.6%	67.7%	15.6%	47.9%

今週は比較。今週は変則EV/EBITDA倍率を見てROIC変則三年平均が高いかなあって会社をチョイスして比較。なんだそれは？って人は四季報CDカテを見てください。比較の会社と数字は上記の通り。オーエムツーネットワーク。精肉やら外食やら。変則EV/EBITDA倍率1.59。比較にスーパーと親会社。ゲストに不動産のネットワーク。

長期的には業績は横ばいという感じか。でも長期的にも利益は今は上の方だね。過去を見れば赤字も出てるね。もっともそのとき売上は今より大きい。売上をとって不採算事業していたっぽい。でも儲からないのでそれは捨てて安定的に利益をだすようになったと。その後は利益も安定的だけど2011年あたりはけっこう減ってます。

財務を見ると有利子負債はほぼ返し現金が積み上がりだしてますね。まあ今週のテーマからそういうのが多くなるのは当然かな？ってところだけど。

CFは2011年あたりも営業CFというかFCもプラスを維持。このあたりとても安全志向がみれます。配当みると配当を維持するタイプだね。総合していつ増配が飛んできても不思議じゃないね。

ドミーは売上は常に前期超えくらいできてます。赤字も滅多に出さないけどリーマンくらいからかバランスを崩したのか利益率が低めになってきてます。収益性が低いのがきになります。

財務もその低収益からかBPSも増やせてない感。有利子負債も重め。余裕はあまりないと見るべきか。CFは安定です。でもそれが事業維持の投資と債務返済に消えてる感。

Sフーズは明確にグロース風味。財務見ると拡大の傾向が見れるね。自己資本比率も低下でアグレッシブな姿勢が。CFも近年投資を増やしてそれは営業CFでは賄えないので借りてるね。で、現金を増やしているね。買収でも考えていそうだね。

評価。オーエムツーはPERみても割安だと思う。売上が伸びているというわけでもないので成長性は微妙も余力が溜まっててなにか来るかもしれないとのんびり待てばその評価の低さもあり大怪我は考えにくいかも。ドミーは高いです。たぶん優待のせい。余裕もなさそうで優待欲しいとかじゃなければ他当たれば？という感じ。Sフーズはやる気ありそう。そう見ると高めのPERも許容できるかもしれないね。

青山は今は絶好調に見えるけどリーマン時に大やらかしをしてリーマン前の隆盛を取り戻せていない感。利益率とかみると前後で事業性も変わってるかも。出てる数字がほどよく魅力的なのでなしではないけど持つなら気をつけて持ちたいところ。