投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。 あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。 今日は比較。業績データはだいたい銘柄スカウターさん。株価・指標データは株プラスさんで財務は最新通期実績。またIRBankさんも見ながら記事を作ってます。各データは2019年1月11日取得。
比較銘柄
クリエイトSDホールディングスとその他
株価
2625円（人々は、山を登りでこぼこ道を進んでいる。）
各企業の数字と比較しての感想
| コード | 3148 | 9989 | 3349 | 3024 |
|---|---|---|---|---|
| 企業名 |
クリエイトSD ホールディングス |
サンドラッグ | コスモス薬品 | クリエイト |
| 市場 | 東証一部 | 東証一部 | 東証一部 | JQS |
| 業種 | 小売 | 小売 | 小売 | 卸売 |
| 時価総額（億） | 1754.0 | 4111.0 | 3732.1 | 34.3 |
| 株価 | 2625 | 3445 | 18660 | 865 |
| 決算期 | 2019/05予 | 2019/03予 | 2019/05予 | 2019/03予 |
| 予想売上（億） | 2,909.0 | 6,000.0 | 6,100.0 | 322.0 |
| 予想営業利益（億） | 145.8 | 390.0 | 230.0 | 4.0 |
| 営業利益率 | 5.01% | 6.50% | 3.77% | 1.24% |
| 予想純利益（億） | 97.8 | 266.0 | 176.5 | 3.0 |
| EPS成長率（年複利/期間） | 8.1%/10年 | 12.2%/9年 | 20%/10年 | 14.3%/10年 |
| BPS成長率（年複利/期間） | 11.4%/9年 | 10.6%/8年 | 20.7%/9年 | 1.6%/9年 |
| PER | 16.97 | 15.14 | 20.93 | 11.23 |
| PBR | 2.35 | 2.48 | 3.27 | 0.86 |
| ROE | 13.8% | 16.4% | 15.6% | 7.7% |
| ROA | 8.1% | 10.8% | 7.0% | 2.0% |
| 配当利回り | 1.37 | 1.92 | 0.48 | 1.62 |
| 配当性向 | 23.3% | 29.0% | 10.1% | 18.2% |
| 総資産（億） | 1214.1 | 2466.2 | 2506.1 | 148.3 |
| 自己資本（億） | 693.8 | 1547.4 | 1088.9 | 38.7 |
| 自己資本比率（％） | 57.10 | 62.70 | 43.40 | 26.10 |
| 一言感想 | あげも衰え？ | あげ | あげあ | びあげ |
今週は比較。継続高ROE企業(
http://kamomenotoushi.hatenablog.com/entry/2016/02/28/000000
)上位で2016/2/12日比較でPERが低くなっているものからチョイスして比較。安定していいけど結構安くなっていそうなものを意図。
比較の会社と数字は上記の通り。クリエイトSDホールディングス。薬局。比較に薬局。ゲストに給水・排水のクリエイト。
クリエイト。営業利益は前年割れくらいもあるも順調に成長しているね。BPSなら右肩。ドラッグストアは過当競争感あるような気もしますが今の所そのような気配は見れないと。1Q終わったところですが滑り出しも順調と今の所あまりケチがつかない。利益率はともかくROEとかは結構な水準です。ほかもそうですが。財務。借入金もないようで財務は健全。その中で自己資本比率も向上傾向でここでもケチがつかないですね。順調です。CF。営業CFは安定的その中で投資をする感じでFCFは毎年出て現金も増えてますね。2017年に大型投資・・と思ったけどこれ有価証券買ってるね。特に買収とかでもなく。現金余裕あったから証券買ったみたいな感じです。そんな余裕だからか増配も続いてます。配当性向やCF的にまだ余裕もありそうです。
サンドラッグ。長期に非常に好調。きれいな右肩上がり。直近は売られてますね。2Qで営業利益前年割れで警戒されたというところでしょうか？今の所増収増益の計画はおろしてませんね。また過去には2015年が減収減益です。ここから成長が止まるのか？さらには止まってもまた伸びるのか？あたりがポイントでしょうか。財務。借入金もなく財務は健全。右肩で財産増えてる感も。これは非常に状態がいい会社のものです。言うことなど。CF。これも言うことがないCF状態。収入も貯蓄も増えている。
コスモス薬品。これも右肩感が。2Q終えて絶好調感と直近も申し分なし。とはいえ売られてますけど。もともとかなりの高PERで市況もあり高さが嫌われたとも解釈できますね。順調が続くならPER20はまだちょっと高めも十分妙味あるとは感じます。高さと絶好調を天秤にかける感じですね。好調じゃなくなるとまだ厳しいと思います。財務。借り入れをして伸びているタイプ。自己資本比率なども上の2つより低く出てますね。とはいえ借り入れは返してきてますし、状態といえばいいということになりそうです。業績悪化が早いペースで来るなら財務が重しになるは考えられます。だから今が絶好調だって。CF。2015年辺りから強気の投資姿勢が見えます。も、FCFでマイナスなのは2015年くらいで強気もそれに見合う営業CFが増えてとやっぱり絶好調な感じ。もちろん増配も続いてます。
評価。クリエイトは状態的にはケチがつけられないですね。ドラッグストア業界自体に不信を感じないならあとは評価見て入るみたいでいいのではないかと。安いか高いかと言うと安いというほどでもないくらいになりますかね。PERでもっと高いときもありましたしもっと低い時もありました。悩みどころですね。
サンドラッグ。2Q前年割れをどう見るか？となりそうです。2015年のように減益でもまた伸びるなら長期には問題なしとなるでしょう。もちろん通期増収増益のいいシナリオに転ぶならPER15ほどはもっと低いPERだったこともあると言っても結構安いんじゃない？とか感じたりします。成長頓挫なら少々厳しいかもしれませんが。
コスモス薬品。勢いあるね。リスクは他よりとってるというのはあるもそれを踏まえても状態もいいとしか。成長が続くならちょっと高めのPERもなんとかなるというか気づいたら大きく伸びてたなんてのも考えられる水準。短期だともうちょっと下のPERもあるかもだし成長性が衰えてきたらそれも厳しい。これはどれだけリスクをとるかという方針次第ですね。リスク取る気なら全然悪くない選択だと思います。
クリエイト。売上はゆるやかに伸びてますが利益は過去にピークがあり薄利でBPSも伸びてなくなにげにいっぱいいっぱいな気がするところですが近年は利益も伸びてきてますね。薄利の範囲ですが。さらなる増益を見込める根拠があるならなかなか楽しい。とりあえず2Q終えてこれまたかなりの増益で通過。財務CFは横ばい感ある。そんな漢字ですが評価は成長期待織り込んでそうですね。また減益とかなると厳しそう。利益率で言うと伸びしろはありそうですが。いずれにしても低PBRとはいえなにげにハイリスク・ハイリターンな部類になってきそうです。
日足週足月足の値動き判断
日足でさげになるのかな？
週足であげてさげ
月足であげ
確認。
売買判断
テクニカル的には、週足レベルでは下落に反転感もあるも長期だと上昇の中の調整感が強くなります。底を2062に見るのが良さそう。2062に近づくなら入り3130、3440あたりの突破を狙うみたいな。
ファンダ的には、状態は極めてよく。高いというわけでもないので例えば少量買って下がるなら買いましなんてスタンスなら結構いいかもしれない。
参考データリンク
銘柄スカウター:https://info.monex.co.jp/news/2017/20171026_01.html
株プラス:https://kabu.plus
IRBANK:https://irbank.net/
その時の感情気持ち(個人的な独断で考えたことも加えてみる)
自分としては年末にポートフォリオは調整して大きな株価変動でもなければこのまま3月決算発表までは大きくは動かさないつもりだったりします。
なのであんまりないんですよね。
あ、そうそうそのうちたぶん1エントリー割きますが、投資の勉強会で自分の作ったエクセル投資テンプレートの解説などする予定です。
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記事補足してます。
この記事の表とデータは以下のツールの後継バージョンで作成しました。
